本文關(guān)鍵詞：常見資產(chǎn)配置方法在我國的實(shí)證分析

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【摘要】：隨著人民生活水平的提高,我國國民財(cái)富增長迅猛,財(cái)富管理市場擴(kuò)張迅速,中國國民對(duì)財(cái)富管理的需求將越來越強(qiáng)烈。同時(shí),國家經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新不斷推進(jìn),可供選擇的投資產(chǎn)品不斷增加,人們不再滿足于將自有資金長期存在銀行獲取較低的利息,投資理財(cái)?shù)囊庠覆粩嗌仙�。投資者不再滿足于單一產(chǎn)品投資,資產(chǎn)配置需求顯著增加。資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo),采用預(yù)先確定的或?qū)崟r(shí)變化的資金分配方法,將資金分配在不同種類的資產(chǎn)上(如股票、債券、商品、房地產(chǎn)、現(xiàn)金等),從而獲取理想收益,并實(shí)現(xiàn)一定程度的風(fēng)險(xiǎn)分散。本文構(gòu)建了包括10個(gè)股票行業(yè)指數(shù)、3個(gè)債券指數(shù)和14個(gè)商品期貨在內(nèi)的多種資產(chǎn)的資產(chǎn)池,介紹并研究了四種常見的資產(chǎn)配置方法(恒定權(quán)重資產(chǎn)配置法、均值方差資產(chǎn)配置法、等波動(dòng)率資產(chǎn)配置法、等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置法)在我國金融市場的適用性。研究發(fā)現(xiàn),恒定權(quán)重資產(chǎn)配置法整體表現(xiàn)較好,尤其是在股票市場大幅上漲時(shí),該方法優(yōu)于其他三種方法：均值方差資產(chǎn)配置法的穩(wěn)定性較差,資產(chǎn)權(quán)重分布過于集中,且波動(dòng)較大；等波動(dòng)率資產(chǎn)配置法整體表現(xiàn)較好,但是將過多權(quán)重賦予了債券類資產(chǎn),風(fēng)險(xiǎn)過度集中：等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置法具有最低的波動(dòng)率和最高的收益波動(dòng)比,整體表現(xiàn)較為穩(wěn)健,各資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)較為穩(wěn)定。
【關(guān)鍵詞】：資產(chǎn)配置 均值方差模型 等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置法
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-6
• 第一章 緒論6-10
• 第1節(jié) 研究背景6-7
• 第2節(jié) 文獻(xiàn)綜述7-9
• 第3節(jié) 論文結(jié)構(gòu)和章節(jié)安排9-10
• 第二章 研究理論綜述10-15
• 第1節(jié) 投資組合理論10-12
• 第2節(jié) 資產(chǎn)配置理論12-15
• 第三章 幾種常見的資產(chǎn)配置方法15-21
• 第1節(jié) 恒定權(quán)重資產(chǎn)配置法15
• 第2節(jié) 等波動(dòng)率資產(chǎn)配置法15-16
• 第3節(jié) 均值方差配置法16-17
• 第4節(jié) 等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置法17-21
• 第四章 常見資產(chǎn)配置法在我國市場的實(shí)證分析21-36
• 第1節(jié) 數(shù)據(jù)處理21-24
• 第2節(jié) 研究方法24-30
• 第3節(jié) 實(shí)證分析結(jié)果30-36
• 第五章 結(jié)論與展望36-38
• 第1節(jié) 結(jié)論36-37
• 第2節(jié) 展望37-38
• 參考文獻(xiàn)38-42
• 致謝42-43

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