本文關(guān)鍵詞：基于滬深300股指期貨合約的中國股指期貨市場有效性研究

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【摘要】：股指期貨是金融期貨中出現(xiàn)時間比較晚但是發(fā)展非常迅速的品種,一出現(xiàn)就引起了股指期貨市場發(fā)展的新高峰。自世界上第一個股指期貨品種——價值線指數(shù)期貨合約推出以來,短短三十多年,股指期貨就已經(jīng)發(fā)展成了各大期貨交易所中主打期貨品種之一。隨著我國金融市場的逐步對外開放,在吸收了國外先進經(jīng)驗和經(jīng)濟全球化的影響下,國內(nèi)推出股指期貨的條件也日益成熟。2010年我國終于在仿真交易三年半之后,成功推出第一個股指期貨品種——滬深300股指期貨合約,運行三年多來,對這樣一個高風(fēng)險的金融衍生工具,國內(nèi)外的學(xué)者也逐漸開始了對其的研究。本文正是在這樣一個國外理論發(fā)展已經(jīng)較為成熟基礎(chǔ)上,綜合本人所學(xué)知識,查閱大量資料,對我國初嶄露頭角的股指期貨市場進行系統(tǒng)性的剖析,并運用計量方法對問題進行檢驗分析,力求較為完整的將國外成熟理論和我國實際有機的融合在一起,得到較為完善的分析結(jié)果。 文章的內(nèi)容分為三個部分。首先是第一章緒論部分；第二部分是市場有效理論以及對我國股指期貨市場進行有效性分析和模型實證,從第二章到第四章；第三部分就是結(jié)論和政策建議,也就是第五章。 第一章緒論明確了本文的研究背景和意義,對國內(nèi)外文獻進行梳理,然后對文章的思路方法,以及創(chuàng)新點和不足作了概述,為后面研究的全面展開打下了基礎(chǔ)。第二部分全面的對文章采用的理論進行了挖掘,緊密的將國外的成熟理論和本文將探討的內(nèi)容相結(jié)合,選擇出適合我國股指期貨市場的金融計量檢驗方法,然后將有效性檢驗分為信息有效性和功能有效性兩個部分分別展開,對數(shù)據(jù)序列進行處理,對結(jié)果進行驗證,力求取得最真實的檢驗結(jié)果。第三部分通過總結(jié)上文的檢驗結(jié)果,根據(jù)我國實際經(jīng)濟狀況,提出合理的政策建議。 本文主要創(chuàng)新是對我國股指期貨市場的有效性進行了全面完整的探討,研究分析表明我國股指期貨市場是弱勢有效的。不足之處是個人創(chuàng)新較少,在系統(tǒng)性研究的基礎(chǔ)上并沒有對各項指標進行更加詳盡的分析和說明。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨市場有效性 方差比檢驗 ECM Granger因果檢驗
【學(xué)位授予單位】：安徽財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 內(nèi)容摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 第一章 緒論8-15
• 1.1 研究背景及意義8
• 1.2 文獻綜述8-13
• 1.2.1 國內(nèi)文獻綜述8-10
• 1.2.2 國外文獻綜述10-13
• 1.3 本文的思路與方法13-14
• 1.4 本文的創(chuàng)新和不足14-15
• 第二章 中國股指期貨市場簡介與有效市場理論15-18
• 2.1 中國股指期貨市場簡介15
• 2.2 市場有效理論15-18
• 第三章 信息有效性檢驗18-26
• 3.1 信息有效性檢驗方法選擇18-19
• 3.2 信息有效性檢驗?zāi)Ｐ?/span>19-22
• 3.3 信息有效性實證研究22-25
• 3.4 實證結(jié)果小結(jié)25-26
• 第四章 功能有效性檢驗26-40
• 4.1 功能有效性介紹與檢驗?zāi)Ｐ?/span>27-31
• 4.1.1 價格發(fā)現(xiàn)功能與檢驗?zāi)Ｐ?/span>27-29
• 4.1.2 投機套利功能與檢驗?zāi)Ｐ?/span>29-30
• 4.1.3 套期保值功能30-31
• 4.2 功能有效性實證研究31-39
• 4.2.1 數(shù)據(jù)的預(yù)處理32
• 4.2.2 價格發(fā)現(xiàn)模型檢驗32-37
• 4.2.3 投機套利模型檢驗37-39
• 4.3 實證結(jié)果小結(jié)39-40
• 第五章 結(jié)論與政策建議40-42
• 參考文獻42-47
• 致謝47-48
• 攻讀碩士學(xué)位期間科研情況48

【參考文獻】

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本文編號：945127