本文關鍵詞：二元保護跟蹤式可轉(zhuǎn)債集合資產(chǎn)管理計劃設計

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【摘要】：可轉(zhuǎn)換債券是一種特殊的債券，結合了債性和期權性，具有良好的投資價值屬性和較好的風險控制特性。因此長期以來受到投資者的歡迎和喜愛。由于我國對證券公司、保險公司等非銀行金融機構的資產(chǎn)管理業(yè)務管控嚴格，可轉(zhuǎn)債的投資主體往往以散戶為主，不利于分散風險。 隨著我國資產(chǎn)管理管理業(yè)務政策的逐步放開，特別是對券商、保險等非銀行金融機構，以交易所可轉(zhuǎn)換債券作為掛鉤金融標的的券商理財產(chǎn)品逐漸受到了廣大投資者的青睞和喜愛。然而，由于國內(nèi)相關產(chǎn)品研發(fā)歷史短、積淀淺，在實際的理財產(chǎn)品設計中，存在著債券理財產(chǎn)品結構設計不合理、投資策略單一呆板等一系列問題，并且在投資標的中，，國內(nèi)券商尚沒有專門以可轉(zhuǎn)換債作為主要投資方向的相關產(chǎn)品。 因此，本文從產(chǎn)品投資策略設計和產(chǎn)品結構設計兩個方面出發(fā)，設計開發(fā)以二元保護跟蹤為交易結構，考慮向下修正轉(zhuǎn)股價條款的可轉(zhuǎn)債定價策略為存續(xù)期投資策略和以Delta對沖套利策略為轉(zhuǎn)股期投資策略，構建出一個完整的可轉(zhuǎn)債理財產(chǎn)品。作者以期望在實際運用中獲得良好的市場反應。
【關鍵詞】：集合理財產(chǎn)品 可轉(zhuǎn)換債券 交易
【學位授予單位】：華南理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-8
• 圖表清單8-9
• 第一章 緒論9-15
• 1.1 設計背景9
• 1.2 問題的提出9-10
• 1.3 研究內(nèi)容10-11
• 1.4 文獻綜述11-14
• 1.4.1 投資策略文獻綜述11-12
• 1.4.2 理財產(chǎn)品交易框架文獻綜述12-14
• 1.5 本文的研究目的、方法和創(chuàng)新14-15
• 第二章 可轉(zhuǎn)債的基本概念和重要條款15-22
• 2.1 可轉(zhuǎn)債的基本概念15-19
• 2.2 可轉(zhuǎn)債重要條款概述19-21
• 2.3 本章小結21-22
• 第三章 產(chǎn)品投資策略設計方案22-35
• 3.1 產(chǎn)品投資策略的基本前提22-23
• 3.2 關于可轉(zhuǎn)債分期限投資的基本思想23-24
• 3.3 考慮向下修正轉(zhuǎn)股價條款的可轉(zhuǎn)債存續(xù)期定價策略24-29
• 3.4 轉(zhuǎn)股期間的 DELTA 對沖套利策略29-34
• 3.5 本章小結34-35
• 第四章 二元保護跟蹤式交易結構設計35-46
• 4.1 結構化產(chǎn)品簡介以及傳統(tǒng)的產(chǎn)品結構35-38
• 4.2 本產(chǎn)品的二元保護跟蹤式結構化設計38-41
• 4.3 本可轉(zhuǎn)債理財產(chǎn)品的投資范圍及重要條款41-43
• 4.4 產(chǎn)品收益模擬43-45
• 4.5 本章小結45-46
• 第五章 本文結論46-47
• 參考文獻47-50
• 致謝50-51
• 附件51

【參考文獻】

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本文編號：942763