本文關(guān)鍵詞：基于Clayton Copula-GARCH模型投資組合VaR的度量

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【摘要】：運(yùn)用Copula方法研究了含股指期貨的投資組合的風(fēng)險度量問題.首先采用不同的GARCH模型對單個資產(chǎn)收益率建模,然后選擇Clayton Copula函數(shù)來描述投資組合各資產(chǎn)之間的相關(guān)結(jié)構(gòu),建立聯(lián)合分布模型,進(jìn)而采用Monte Carlo方法模擬產(chǎn)生各資產(chǎn)的收益率序列,計算出投資組合的VaR.Kupiec檢驗(yàn)表明,ClaytonCopula-GARCH模型在投資組合風(fēng)險度量上具有較高的準(zhǔn)確性.
【作者單位】： 北方工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;北方工業(yè)大學(xué)理學(xué)院;石家莊信息工程職業(yè)學(xué)院商貿(mào)類專業(yè)群國際貿(mào)易系;
【關(guān)鍵詞】： Copula Monte Carlo模擬 VaR
【基金】：北京市教育委員會科技發(fā)展計劃項目(km200810009004) 北京市教學(xué)專項(專業(yè)建設(shè)(10805265114))
【分類號】：F830.91;O211.67
【正文快照】： 1引言2010年4月16日滬深300股指期貨的正式推出使得我國資本市場從只能做多的單向市場轉(zhuǎn)變?yōu)榧瓤梢宰龆嘤挚梢宰隹盏碾p向市場.隨著股指期貨市場的不斷發(fā)展，，股指期貨作為一種具有高風(fēng)險高收益特點(diǎn)的投資品種其在金融市場中影響力不斷增長.本文旨在研究如何準(zhǔn)確度量包含股指期

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本文編號：932499