證券市場(chǎng)星期五和股指期貨到期日的日歷效應(yīng)研究
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【摘要】:在我國(guó)資本市場(chǎng)滬深300股指期貨正式推出和順利運(yùn)行的背景下,從證券市場(chǎng)的成交量、收益率、流動(dòng)性和波動(dòng)性等變量的差異顯著性方面,采用Wilcoxon-Mann-Whitney非參數(shù)檢驗(yàn)方法、帶虛擬變量的自回歸模型,以及雙重差分模型實(shí)證研究證券市場(chǎng)的星期五效應(yīng)、股指期貨的到期日效應(yīng),以及由證券市場(chǎng)星期五效應(yīng)和股指期貨到期日效應(yīng)疊加而成的雙重日歷效應(yīng)。得到的結(jié)論是:從純粹的星期五效應(yīng)角度看,我國(guó)證券市場(chǎng)存在顯著的收益率效應(yīng);從純粹的到期日效應(yīng)角度看,我國(guó)證券市場(chǎng)存在顯著的流動(dòng)性效應(yīng);從雙重日歷效應(yīng)角度看,我國(guó)證券市場(chǎng)存在著顯著的波動(dòng)性效應(yīng)。
【作者單位】: 成都理工大學(xué)商學(xué)院;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】: 星期五效應(yīng) 到期日效應(yīng) 雙重日歷效應(yīng) 非參數(shù)檢驗(yàn) 雙重差分模型
【基金】:四川省軟科學(xué)計(jì)劃項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào):2014ZR0211);四川省軟科學(xué)計(jì)劃項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào):2015ZR0228) 四川省科技計(jì)劃項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào):2012ZR0042) 四川省教育廳人文社科重點(diǎn)項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào):14SA0036) 四川省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地四川礦產(chǎn)資源研究中心項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào):SCKCZY2011-YB013) 成都理工大學(xué)“金融與投資優(yōu)秀科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)培育資助”項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào):KYTD201303)
【分類號(hào)】:F724.5
【正文快照】: 一、引言證券市場(chǎng)的周內(nèi)效應(yīng)和股指期貨的到期日效應(yīng)都屬于違背半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的異常現(xiàn)象,在大部分國(guó)家和地區(qū)的資本市場(chǎng)廣泛存在。自我國(guó)滬深證券市場(chǎng)于1990年和1991年相繼建立之后,關(guān)于我國(guó)證券市場(chǎng)周內(nèi)效應(yīng)特別是星期五效應(yīng)的研究文獻(xiàn)很多;而自我國(guó)滬深300股指期貨市場(chǎng)于20
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7 吳成頌;海峽兩岸證券市場(chǎng)效率研究的一個(gè)視角[D];河海大學(xué);2005年
8 陳夢(mèng)根;轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中證券市場(chǎng)的成長(zhǎng)與制度變遷[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2005年
9 陳靜;新興證券市場(chǎng)開(kāi)放風(fēng)險(xiǎn)及其防范制度研究[D];浙江大學(xué);2004年
10 李俊青;證券市場(chǎng)泡沫現(xiàn)象研究[D];天津大學(xué);2003年
中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條
1 孫建新;證券市場(chǎng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用及其實(shí)證研究[D];湖南大學(xué);2008年
2 李海艷;我國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)放風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策研究[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年
3 劉宏博;論我國(guó)證券市場(chǎng)的行政監(jiān)管[D];長(zhǎng)春理工大學(xué);2010年
4 郭佳鵬;我國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響研究[D];浙江大學(xué);2010年
5 李永生;強(qiáng)化我國(guó)證券市場(chǎng)功能的對(duì)策與研究[D];東北農(nóng)業(yè)大學(xué);2000年
6 李艷;我國(guó)保險(xiǎn)資金進(jìn)入證券市場(chǎng)研究[D];暨南大學(xué);2000年
7 朱軼恒;我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展與國(guó)有企業(yè)改革[D];華中師范大學(xué);2000年
8 廖國(guó)輝;證券市場(chǎng)發(fā)展不規(guī)范的問(wèn)題研究[D];西南農(nóng)業(yè)大學(xué);2001年
9 王敏;論我國(guó)證券市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因果關(guān)系[D];天津財(cái)經(jīng)學(xué)院;2001年
10 田吉安;越南證券市場(chǎng)的發(fā)展研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2001年
,本文編號(hào):928868
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