發(fā)布時間：2017-09-26 11:43

  本文關鍵詞：企業(yè)債券信用風險定價模型評析與進展

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【摘要】：以期權定價與現(xiàn)金流貼現(xiàn)理論為基礎,剖析了企業(yè)債券信用風險定價模型的產生及發(fā)展的原因,并對近年來國內外3種主流的信用風險定價模型系統(tǒng)(即結構模型、強度模型和混合模型)進行了系統(tǒng)的述評.通過從不同角度對3種模型進行擴展與比較分析,闡述了3種定價模型的優(yōu)勢和不足.在此基礎上,對企業(yè)債券信用風險定價模型未來研究的發(fā)展方向進行展望.
【作者單位】： 中央財經大學會計學院;中央財經大學管理科學與工程學院;武漢大學經濟與管理學院;
【關鍵詞】： 信用風險 結構模型 強度模型 混合模型
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71172152) 北京市教育委員會共建項目專項資助項目 北京市會計類專業(yè)群(改革試點)建設項目專項資助項目 中央財經大學“211工程”重點學科建設 “青年科研創(chuàng)新團隊支持計劃”資助項目
【分類號】：F275
【正文快照】： 0引言在西方發(fā)達國家,發(fā)行債券已成為公司融資的主要渠道.債券的準確定價無論是對債券發(fā)行方,還是債券投資者都非常重要.經典定價理論認為,債券的價值等于債券未來各期所支付利息與債券到期時所還本金的現(xiàn)值之和.然而,隨著定價理論的發(fā)展,在企業(yè)債券存在違約風險的情況下,債券

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本文編號：923328