本文關(guān)鍵詞：投資連結(jié)保險(xiǎn)定價(jià)模型的自由邊界問(wèn)題及其擬合有限體積法

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【摘要】：資本市場(chǎng)蓬勃發(fā)展,金融產(chǎn)品日益豐富,我國(guó)保險(xiǎn)產(chǎn)品也日益增多。自99年平安保險(xiǎn)推出我國(guó)第一支投資連結(jié)保險(xiǎn)以來(lái),幾經(jīng)退保風(fēng)波,投連險(xiǎn)可謂一路坎坷。投連險(xiǎn)的特點(diǎn)是在保持保險(xiǎn)基本職能的同時(shí),將投資選擇權(quán)與投資風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)轉(zhuǎn)移給客戶(hù),滿足了客戶(hù)投資多樣化的需求。也正因?yàn)槿绱?在投連險(xiǎn)推出開(kāi)始之際,受到許多熱捧。但也正因?yàn)橥顿Y收益的風(fēng)險(xiǎn)性,投資賬戶(hù)與資本市場(chǎng)直接掛鉤,資本市場(chǎng)低迷時(shí)很容易引起退保風(fēng)波,在03-05年,主要就是因?yàn)槲覈?guó)股市熊市,投連險(xiǎn)的投資賬戶(hù)嚴(yán)重縮水,導(dǎo)致投保人發(fā)現(xiàn)得不到保險(xiǎn)公司承諾的保障利率,而引發(fā)的嚴(yán)重退保情形,不光對(duì)投資者造成了損失,對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)乃至金融也都造成了嚴(yán)重的損失。因此如何給投連險(xiǎn)公平定價(jià),投資者如何獲得最大收益,最佳退保邊界是多少,這些都很值得研究。本文中第一章總體介紹了研究背景以及文獻(xiàn)綜述,第二章第一部分通過(guò)金融守恒定律建立了投資連結(jié)保險(xiǎn)定價(jià)的一般模型,并給出了與生存和死亡有關(guān)的邊界,導(dǎo)出無(wú)退保的投連險(xiǎn)定價(jià)模型的偏微分方程。第二部分由于退保給投保人帶來(lái)了退保利益,并在退保利益大于保單價(jià)值時(shí)投保人會(huì)選擇退保,我們將退保帶來(lái)的利益看成投連險(xiǎn)偏微分方程的自由邊界,推導(dǎo)出帶有退保機(jī)制投資連結(jié)保險(xiǎn)定價(jià)模型的偏微分方程。第三章我們通過(guò)與求解歐式期權(quán)的相似的方法,求解出不含退保的投連險(xiǎn)定價(jià)模型的偏微分方程。第四章,在分析參數(shù)的基礎(chǔ)上,給出參數(shù)的變化對(duì)自由邊界的影響,并計(jì)算出自由邊界臨近終止時(shí)刻的漸進(jìn)展開(kāi)式,并畫(huà)出圖形。最后應(yīng)用指數(shù)擬合有限體積法對(duì)定價(jià)模型求解,刻畫(huà)出了最佳實(shí)施邊界的圖形。
【關(guān)鍵詞】：投連險(xiǎn) 退保機(jī)制 最佳實(shí)施邊界 指數(shù)擬合有限體積法
【學(xué)位授予單位】：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類(lèi)號(hào)】：F842.6;F224
【目錄】：

• 內(nèi)容摘要5-6
• Abstract6-8
• 第一章 導(dǎo)論8-10
• 第二章 建立投連險(xiǎn)定價(jià)模型10-14
• 2.1 符號(hào)的說(shuō)明與假設(shè)10-11
• 2.2 不含退保模型初步的建立11-12
• 2.3 含有退保權(quán)的投連險(xiǎn)定價(jià)模型的建立12-14
• 2.3.1 對(duì)參數(shù)的假設(shè)12
• 2.3.2 建立模型12-14
• 第三章 求解無(wú)退保權(quán)的投連險(xiǎn)定價(jià)模型14-17
• 第四章 含有退保權(quán)的投連險(xiǎn)定價(jià)模型的求解17-32
• 4.2 接近終止日期自由邊界的形態(tài)20-22
• 4.3 臨近T時(shí)刻自由邊界的漸進(jìn)展開(kāi)式22-28
• 4.4 應(yīng)用指數(shù)擬合有限體積法求解投連險(xiǎn)定價(jià)自由邊界問(wèn)題28-32
• 第五章 總結(jié)32-33
• 參考文獻(xiàn)33-35
• 后記35

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：923096