本文關(guān)鍵詞：基于統(tǒng)計(jì)套利模型的商品指數(shù)期貨雙跨套利方案研究

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【摘要】：論文研究基于商品指數(shù)期貨與大宗商品類股票ETF的雙跨套利策略及其實(shí)施方案。首先根據(jù)統(tǒng)計(jì)套利模型選取套利對象,通過協(xié)整檢驗(yàn)構(gòu)建投資組合;其次運(yùn)用統(tǒng)計(jì)套利原理制定套利信號機(jī)制;在此基礎(chǔ)上,設(shè)計(jì)出了基于商品指數(shù)期貨與大宗商品類股票ETF既跨市場又跨品種的雙跨套利方案。最后,以商品指數(shù)期貨和上證大宗商品股票ETF為套利對象,在允許賣空上證大宗商品股票ETF情形下,采用2012年6月14日到2012年6月27目的5分鐘高頻收盤數(shù)據(jù)對該套利方案進(jìn)行了檢驗(yàn),結(jié)果表明,采用該統(tǒng)計(jì)套利方案能獲得套利機(jī)會(huì),該統(tǒng)計(jì)套利方案在我國期貨市場行之有效,該研究能為我國股指期貨的推出和正常運(yùn)行提供一定理論參考與數(shù)據(jù)支持。
【作者單位】： 西安理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;中國人民銀行西安分行;
【關(guān)鍵詞】： 統(tǒng)計(jì)套利 雙跨套利 商品指數(shù)期貨 大宗商品類股票ETF
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(70973096;71373204) 教育部博士點(diǎn)基金項(xiàng)目(20096118110010) 陜西省普通高校重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)專項(xiàng)資金項(xiàng)目(107-5X1202)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 引言商品指數(shù)期貨是以商品期貨價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約,商品指數(shù)期貨不僅能促進(jìn)投資主體多元化,而且能成為投資者低成本對沖風(fēng)險(xiǎn)的工具,商品指數(shù)期貨的套利交易對于增強(qiáng)市場流動(dòng)性、抑制過度投機(jī)和恢復(fù)扭曲的市場價(jià)格具有重要作用,是一種值得研究的新型盈利模式,引起了

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