本文關(guān)鍵詞：基于食品飲料行業(yè)股票的高年息結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)及分析

  更多相關(guān)文章： 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品 最小期權(quán) 蒙特卡洛模擬

【摘要】：我的論文主要分成兩個(gè)部分： 第一個(gè)部分介紹結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，設(shè)計(jì)原理和流程，以及通常的定價(jià)方法。 第二個(gè)部分我采用上述原理和設(shè)計(jì)方法，我得到了一個(gè)以伊利股份（SSE:600887),貴州茅臺(tái)（SSE:600519),涪陵榨菜（SSE:002507)，好想你（SSE:002582)及雙匯發(fā)展（SSE:000895)為標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。并對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和最主要影響因素進(jìn)行了研究。 在第一部分中，我首先回顧了結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外研究的現(xiàn)狀，認(rèn)為目前國(guó)內(nèi)研究均在原理的層面，雖然有一些文章確實(shí)對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)本身的風(fēng)險(xiǎn)，影響因素進(jìn)行了研究，但均深度不夠。這個(gè)為我后文的研究提供了方向性的指引。此外我還對(duì)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的歷史及對(duì)資本市場(chǎng)的作用進(jìn)行了一定回顧和分析。之后我重點(diǎn)分析了結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的定價(jià)及其原理，這一部分將是后文中間定價(jià)的主要理論基礎(chǔ)。 第二部分中，我對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行了設(shè)計(jì)，主要采用蒙特卡洛模擬的方法，以最小期權(quán)為基礎(chǔ)，設(shè)計(jì)出來(lái)一個(gè)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好型人群的產(chǎn)品。同時(shí)也盡可能的分析了一些風(fēng)險(xiǎn)因素和執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。此外對(duì)產(chǎn)品的敲定價(jià)格（Hurdle Rate），，票面利率（Coupon Rate）進(jìn)行了敏感性分析。認(rèn)為該產(chǎn)品是高風(fēng)險(xiǎn)，高收益的風(fēng)險(xiǎn)型產(chǎn)品，只有對(duì)于該行業(yè)及其股票較為有信心的投資者有較強(qiáng)的吸引力。
【關(guān)鍵詞】：結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品 最小期權(quán) 蒙特卡洛模擬
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• Abstract7-8
• 摘要8-9
• 1. Introduction9-10
• 1.1. Design purpose9
• 1.2. Background of China structured products9
• 1.3. Outline of my thesis9-10
• 2. Literature review10-11
• 2.1. Summary of foreign research literature10
• 2.2. Summary of domestic research literature10-11
• 2.3. Comment on domestic research11
• 3. Structured product characteristics11-17
• 3.1. Structured product classifications11-12
• 3.2. Payoff characteristics12-15
• 3.2.1. Interest characteristics of bond14
• 3.2.2. Option characteristics14-15
• 3.3. Brief history of structured products15-16
• 3.4. Structured product functions16-17
• 4. Structured product pricing17-21
• 4.1. Replication techniques17-18
• 4.2. Valuation theory18
• 4.3. Pricing technologies and pricing models18-21
• 4.3.1. Fixed-income pricing model and technology19
• 4.3.2. Option price method introduction19-21
• 5. Product design21-52
• 5.1. Purpose of the product21-22
• 5.2. Food and Beverage industry introduction in china22-25
• 5.3. Indicative term sheet25-27
• 5.4. The Worse of N assets option27-29
• 5.4.1. Asian option and rainbow option27-28
• 5.4.2. The worst of N-asset option28-29
• 5.5. Monte Carlo simulation29-30
• 5.6. Date section30-31
• 5.7. Value of the product31-37
• 5.8. Back-testing37-38
• 5.9. Comparison of different option bond38-47
• 5.9.1. Average return of Lowest three39-41
• 5.9.2. Average return of five stocks41-43
• 5.9.3. Average return of top three43-45
• 5.9.4. The Best of N assets option45-46
• 5.9.5. Summary of these structured product46-47
• 5.10. Parameters influence47-48
• 5.10.1. Hurdle rate (R)47-48
• 5.10.2. Coupon rate(r)48
• 5.11. Hedge the product48-52
• 6. Conclusion52-53
• 7. Reference53-56
• 致謝56-59
• 附件59

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 馬俊海,張維,劉鳳琴;期權(quán)定價(jià)的蒙特卡羅模擬綜合性方差減少技術(shù)[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2005年04期

本文編號(hào)：899513