本文關(guān)鍵詞：不完備市場下期貨合約的中性和無差異定價

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【摘要】：期貨定價是金融學研究領(lǐng)域中非常重要的課題之一，但是目前為止，關(guān)于期貨合約的定價僅僅是簡單的基于無套利框架的基本定價，其他方面很少涉足。 本文主要介紹了在不完備市場下期貨定價的問題。本文建立了兩個模型，，第一個模型是關(guān)于可交易資產(chǎn)的期貨合約定價問題，第二個模型是關(guān)于不可交易資產(chǎn)的期貨合約定價問題。主要利用S. Stojanovic教授的著作“Neutral and Indifference Portfolio Pricing, Hedging and Investing”[18]中的中性定價和無差異定價定理，分別對兩個模型進行求解，導出相應(yīng)的偏微分方程組，并求出這些方程組的顯示解，從而最終得到不完備市場中期貨價格的表達式。特別地，我們給出了兩種資產(chǎn)完全正（負）相關(guān)情況下定價問題的解。最后，我們分析了各個參數(shù)對期貨定價的影響。
【關(guān)鍵詞】：不完備市場 期貨定價 中性定價 無差異定價
【學位授予單位】：蘇州大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F830.91
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 第一章 引言7-12
• §1.1 期貨發(fā)展歷史7-9
• §1.2 研究現(xiàn)狀9-10
• §1.3 研究目標及其創(chuàng)新點10-11
• §1.4 篇章結(jié)構(gòu)11-12
• 第二章 預(yù)備知識12-19
• §2.1 基本概念12-13
• §2.2 效用函數(shù)13-14
• §2.3 定價定理14-19
• 第三章 模型建立和求解19-31
• §3.1 兩個模型的建立19-20
• §3.2 模型一的求解20-23
• §3.2.1 CRRA 效用函數(shù)定價20-22
• §3.2.2 CARA 效用函數(shù)定價22-23
• §3.3 模型二的求解23-31
• §3.3.1 CRRA 效用函數(shù)定價23-29
• §3.3.2 CARA 效用函數(shù)定價29-31
• 第四章 參數(shù)分析31-34
• 參考文獻34-36
• 致謝36-37

【共引文獻】

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本文編號：886851