發(fā)布時(shí)間：2017-09-20 08:01

  本文關(guān)鍵詞：不完備市場(chǎng)下期貨合約的中性和無(wú)差異定價(jià)

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【摘要】：期貨定價(jià)是金融學(xué)研究領(lǐng)域中非常重要的課題之一，但是目前為止，關(guān)于期貨合約的定價(jià)僅僅是簡(jiǎn)單的基于無(wú)套利框架的基本定價(jià)，其他方面很少涉足。 本文主要介紹了在不完備市場(chǎng)下期貨定價(jià)的問(wèn)題。本文建立了兩個(gè)模型，，第一個(gè)模型是關(guān)于可交易資產(chǎn)的期貨合約定價(jià)問(wèn)題，第二個(gè)模型是關(guān)于不可交易資產(chǎn)的期貨合約定價(jià)問(wèn)題。主要利用S. Stojanovic教授的著作“Neutral and Indifference Portfolio Pricing, Hedging and Investing”[18]中的中性定價(jià)和無(wú)差異定價(jià)定理，分別對(duì)兩個(gè)模型進(jìn)行求解，導(dǎo)出相應(yīng)的偏微分方程組，并求出這些方程組的顯示解，從而最終得到不完備市場(chǎng)中期貨價(jià)格的表達(dá)式。特別地，我們給出了兩種資產(chǎn)完全正（負(fù)）相關(guān)情況下定價(jià)問(wèn)題的解。最后，我們分析了各個(gè)參數(shù)對(duì)期貨定價(jià)的影響。
【關(guān)鍵詞】：不完備市場(chǎng) 期貨定價(jià) 中性定價(jià) 無(wú)差異定價(jià)
【學(xué)位授予單位】：蘇州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F224;F830.91
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 第一章 引言7-12
• §1.1 期貨發(fā)展歷史7-9
• §1.2 研究現(xiàn)狀9-10
• §1.3 研究目標(biāo)及其創(chuàng)新點(diǎn)10-11
• §1.4 篇章結(jié)構(gòu)11-12
• 第二章 預(yù)備知識(shí)12-19
• §2.1 基本概念12-13
• §2.2 效用函數(shù)13-14
• §2.3 定價(jià)定理14-19
• 第三章 模型建立和求解19-31
• §3.1 兩個(gè)模型的建立19-20
• §3.2 模型一的求解20-23
• §3.2.1 CRRA 效用函數(shù)定價(jià)20-22
• §3.2.2 CARA 效用函數(shù)定價(jià)22-23
• §3.3 模型二的求解23-31
• §3.3.1 CRRA 效用函數(shù)定價(jià)23-29
• §3.3.2 CARA 效用函數(shù)定價(jià)29-31
• 第四章 參數(shù)分析31-34
• 參考文獻(xiàn)34-36
• 致謝36-37

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：886851