本文關鍵詞：股指期貨與滬深300指數套期保值策略研究

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【摘要】：滬深300股指期貨是重要的套期保值工具，，但國內的相關研究仍未成體系。為彌補研究上的空白，本文總結了國內外研究的重點，對滬深300股指期貨的內容、特點和現狀進行了介紹，梳理了期貨套期保值的原理和風險，著重描述了四種套期保值比率的估計方法。實證研究中，本文以B-VAR模型為基礎，利用股指期貨正式運行以來的989組數據估計出0.9472的最優(yōu)套期保值比率，并根據該套期保值方案在He指標上的表現得出了套期保值有效的結論，并應用MACD擇時策略改善套期保值方案，從而對實際操作產生更好的指導作用。
【關鍵詞】：股指期貨 套期保值 B-VAR 最優(yōu)對沖比例 擇時策略
【學位授予單位】：對外經濟貿易大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F724.5;F224
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第1章 引言9-16
• 1.1 研究背景及意義9-10
• 1.1.1 研究背景9
• 1.1.2 研究意義9-10
• 1.2 國內外研究綜述10-14
• 1.2.1 國外研究文獻10-12
• 1.2.2 國內文獻綜述12-14
• 1.3 研究內容與方法14-16
• 第2章 滬深 300 股指期貨概述16-21
• 2.1 股指期貨相關介紹16
• 2.2 滬深 300 股指期貨合約16-18
• 2.2.1 滬深 300 股指期貨合約標的物16-17
• 2.2.2 滬深 300 股指期貨合約17-18
• 2.3 股指期貨的特點18-19
• 2.3.1 合約標準化，交易集中化18
• 2.3.2 現金交割、對沖平倉18
• 2.3.3 每日日無負債制度18
• 2.3.4 保證金比例18-19
• 2.4 股指期貨的功能19-20
• 2.4.1 價格發(fā)現19
• 2.4.2 套期保值19
• 2.4.3 資產配置19-20
• 2.5 滬深 300 股指期貨市場的發(fā)展現狀20-21
• 第3章 股指期貨套期保值現狀21-30
• 3.1 套期保值的原理與類型21-22
• 3.1.1 套期保值的原理21
• 3.1.2 套期保值的類型21-22
• 3.2 套期保值理論22-25
• 3.2.1 套期保值理論的發(fā)展22
• 3.2.2 最優(yōu)套期保值比例的估計22-24
• 3.2.3 套期保值效果的評價24-25
• 3.3 套期保值流程25-26
• 3.4 套期保值風險及其規(guī)避手段26-28
• 3.4.1 基差風險26
• 3.4.2 交叉保值風險26
• 3.4.3 保證金變動風險26-27
• 3.4.4 展期——擇機合約轉換27-28
• 3.5 套保方案的風險因素分析28-30
• 3.5.1 擇時風險28
• 3.5.2 資金占用風險28
• 3.5.3 展期風險28-30
• 第4章 滬深 300 股指與股指期貨套期保值實證研究30-39
• 4.1 數據的選取與統計描述30-32
• 4.1.1 數據選取及數據來源30
• 4.1.2 描述性統計分析30-32
• 4.2 數據的平穩(wěn)性檢驗及協整檢驗32-35
• 4.2.1 平穩(wěn)性檢驗32-33
• 4.2.2 協整檢驗33-35
• 4.2.3 Granger 因果檢驗35
• 4.3 B-VAR 模型下的套期保值比率35-37
• 4.4 套期保值績效分析37-39
• 第五章 套期保值方案與擇時策略的結合39-45
• 5.1 股指期貨擇時策略39-43
• 5.1.1 價格預測的基本面分析39-40
• 5.1.2 價格預測的估值分析40
• 5.1.3 價格預測的技術分析40-41
• 5.1.4 MACD 指標的原理和規(guī)則41-43
• 5.2 套期保值擇時策略43-45
• 5.2.1 套期保值擇時策略內容43
• 5.2.2 以 MACD 為預測手段的擇時策略驗證43-45
• 第六章 總結與展望45-46
• 6.1 結論45
• 6.2 本文局限性與展望45-46
• 參考文獻46-48
• 致謝48-49
• 個人簡歷 在讀期間發(fā)表的學術論文與研究成果49

【參考文獻】

中國期刊全文數據庫 前10條

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7 張立;;滬深300指數期貨與現貨的相互引導關系研究[J];經濟問題;2012年03期

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本文編號：884496