本文關(guān)鍵詞：反射CEV模型與利率衍生品定價

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【摘要】：研究了在反射CEV利率期限結(jié)構(gòu)下,利率相關(guān)金融衍生品的風(fēng)險中性價格函數(shù)的解析表達(dá)形式,這其中包括反射幾何布朗運動、反射布朗運動、反射OU過程以及反射平方根過程情形.此外,通過價格函數(shù)的解析表達(dá)形式,以反射布朗運動利率期限結(jié)構(gòu)為例,數(shù)值說明了利率期權(quán)的價格隨初始利率、交割時間以及執(zhí)行價格的變化規(guī)律.
【作者單位】： 西安交通大學(xué)城市學(xué)院數(shù)學(xué)教研室;南開大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 反射CEV 期限結(jié)構(gòu) 利率 期權(quán)
【基金】：陜西省教育廳自然科學(xué)類專項科研計劃(14JK2050)
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言經(jīng)典的利率期限結(jié)構(gòu)包括Ho-Lee模型、Vasiced模型和平方根(也稱CIR)模型等[1].除了平方根隨機(jī)利率模型外,其他大部分利率期限結(jié)構(gòu)模型均以正的概率取負(fù)值.這顯然與實際金融市場中要求利率非負(fù)的情形不相吻合,盡管CIR利率期限結(jié)構(gòu)描述的隨機(jī)利率模型使利率水平永遠(yuǎn)是非負(fù)

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6 王p，

本文編號：883602