本文關(guān)鍵詞：VIX期權(quán)的狀態(tài)轉(zhuǎn)換隨機(jī)波動(dòng)率定價(jià)模型

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【摘要】：基于Heston隨機(jī)波動(dòng)率模型提出了一種新的VIX期權(quán)定價(jià)模型,其中模型參數(shù)跟宏觀經(jīng)濟(jì)狀態(tài)有關(guān),其狀態(tài)方程滿足連續(xù)時(shí)間的Markov Chain過(guò)程,在此基礎(chǔ)上,得到了VIX看漲期權(quán)的定價(jià)公式.與傳統(tǒng)的隨機(jī)波動(dòng)率模型相比,提出的期權(quán)定價(jià)公式中考慮了經(jīng)濟(jì)狀態(tài)變換的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià).最后,做了Monte Carlo數(shù)值模擬,并對(duì)數(shù)值結(jié)果進(jìn)行了比較和解釋.
【作者單位】： 浙江大學(xué)數(shù)學(xué)系;浙江大學(xué)城市學(xué)院數(shù)學(xué)系;
【關(guān)鍵詞】： 狀態(tài)變換 Markov Chain 隨機(jī)波動(dòng)率 VIX期權(quán)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71371168)
【分類號(hào)】：F224;F831.51
【正文快照】： §1引言波動(dòng)率指數(shù)(VIX)是由芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)在1993年首先推出的,它衡量了標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)(SP500 Index)期權(quán)的一個(gè)月期隱含波動(dòng)率.在2003年,CBOE重新定義了VIX的計(jì)算公式,并在之后的幾年里,相繼推出了一系列基于VIX指數(shù)的衍生產(chǎn)品:2004年3月26日,芝加哥期權(quán)交易所專

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【共引文獻(xiàn)】

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