發(fā)布時間：2017-09-18 17:02

  本文關(guān)鍵詞：股指期貨不同交易類型對價格波動影響的差異性研究

  更多相關(guān)文章： 股指期貨 交易類型 成交量 持倉量 波動率

【摘要】：股指期貨的交易類型包括開倉交易、平倉交易和換手交易,不同交易類型會對成交量和持倉量產(chǎn)生不同影響,進(jìn)而對股指期貨的價格波動產(chǎn)生不同影響。采用GK波動率測度股指期貨的價格波動,以成交量和持倉量作為中間變量,研究股指期貨的不同交易類型對股指期貨價格波動影響的差異性,得到的結(jié)論是:在交易數(shù)量相同的情況下,股指期貨的平倉交易對價格波動的影響最大,為正向影響;換手交易對價格波動的影響次之,為正向影響;開倉交易對價格波動的影響最小,為負(fù)向影響。在交易數(shù)量放大的情況下,開倉交易對價格波動的影響最大,且是正向影響;換手交易對價格波動的影響次之,且是正向影響;平倉交易對價格波動的影響最小,且是負(fù)向影響。
【作者單位】： 西南財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟數(shù)學(xué)學(xué)院;西南財經(jīng)大學(xué)中國金融研究中心;成都理工大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 交易類型 成交量 持倉量 波動率
【基金】：西南財經(jīng)大學(xué)“中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項基金項目”(項目編號JBK120210)“股指期貨市場發(fā)展和合約存續(xù)中價格發(fā)現(xiàn)能力的時變性研究” 成都理工大學(xué)科研基金資助項目(項目編號2011YR10)“股指期貨合約存續(xù)期不同階段價格發(fā)現(xiàn)的時變性研究”的階段性成果
【分類號】：F224;F830.9
【正文快照】： 一、引言股指期貨的交易是交易雙方共同完成的,根據(jù)交易雙方的交易地位和交易意圖,可以將交易類型劃分為開倉交易、平倉交易和換手交易。股指期貨的價格波動是交易雙方都非常關(guān)注的,它在很大程度上決定了交易雙方的風(fēng)險和收益。那么,股指期貨的不同交易類型對成交量和持倉量

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本文編號：876740