本文關鍵詞：套期目標與套期績效評價研究——基于中國銅期貨市場的經(jīng)驗分析

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【摘要】：文章從價格鎖定視角提出確立套期目標和評價套期的策略,同時針對會計實務界基于價格變動對沖和學術界基于最小方差套期視角的套期目標進行解釋和界定,并利用2004—2013年中國銅期貨與現(xiàn)貨價格數(shù)據(jù)對三種理論視角的套期績效進行實證分析。結(jié)果表明:企業(yè)套期的現(xiàn)實目標是通過鎖定未來交易價格,保持經(jīng)營利潤的穩(wěn)定;企業(yè)套期決策不必考慮基差因素的影響,因而不存在所謂的最優(yōu)套期比率問題。
【作者單位】： 合肥工業(yè)大學管理學院;
【關鍵詞】： 套期目標 套期績效 基差 最小方差套期 會計準則
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： 一、引言盡管人們一致認為套期的目的旨在轉(zhuǎn)移風險,但是關于風險的具體含義以及套期的最終目標,不同學科的理論研究者、期貨交易所、期貨市場監(jiān)管機構和會計準則制定機構還沒有形成一致的意見,因而產(chǎn)生了有關套期比率和套期效果的問題。學術界關于套期理論的研究以傳統(tǒng)套期理

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