本文關(guān)鍵詞：貸款利率模型構(gòu)建與應(yīng)用——基于ZZ資本結(jié)構(gòu)模型

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【摘要】：貸款利率的理論模型是銀行貸款以及債券類產(chǎn)品發(fā)行決策的重要依據(jù)。本文借鑒ZZ杠桿模型的研究發(fā)現(xiàn),基于其中關(guān)于破產(chǎn)成本的定量突破,綜合應(yīng)用期權(quán)定價(jià)以及普通金融學(xué)的方法,推導(dǎo)出貸款利率的理論模型。本文進(jìn)一步探討了這些模型的應(yīng)用。在解決了有關(guān)應(yīng)用中出現(xiàn)的問(wèn)題的同時(shí),發(fā)現(xiàn)該模型不僅可以用于確定貸款利率,而且可以用于確定貸款可行性以及確定貸款規(guī)模。
【作者單位】： 中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 貸款利率 違約風(fēng)險(xiǎn) ZZ資本結(jié)構(gòu)模型 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率
【分類號(hào)】：F224;F830.5
【正文快照】： 借助期權(quán)定價(jià)的Black-Scholes-Merton模型,Merton[1]推導(dǎo)出了經(jīng)典利率模型。此后,貸款利率的研究分為兩類:結(jié)構(gòu)化模型和簡(jiǎn)化模型。由于后來(lái)沒(méi)有面向決策應(yīng)用的得力研究,或者因?yàn)閷W(xué)術(shù)領(lǐng)域提供的模型太多,且復(fù)雜難懂(包括簡(jiǎn)化模型),難以分辨優(yōu)劣對(duì)錯(cuò),在莫衷一是的情況下,銀行等

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

1 李曉玲;吳艷芬;;MM理論的發(fā)展及其對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的指導(dǎo)意義[J];商品與質(zhì)量;2012年S4期

2 肖淑芳;蔡芳方;張志強(qiáng);李宜珊;;基于ZZ杠桿模型的資本結(jié)構(gòu)影響因素研究——來(lái)自中國(guó)制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2012年13期

3 陳少華;陳菡;陳愛(ài)華;;債務(wù)資本成本與資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)調(diào)整——基于市場(chǎng)化程度差異視角[J];審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究;2013年06期

4 楊飛;張紅;李洋;;基于部分調(diào)整模型的中國(guó)房地產(chǎn)上市公司最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)測(cè)算與比較[J];清華大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2013年09期

5 林長(zhǎng)青;;證券公司資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效動(dòng)態(tài)關(guān)系的實(shí)證分析[J];商業(yè)時(shí)代;2014年14期

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本文編號(hào)：867105