本文關(guān)鍵詞：不確定環(huán)境下的歐式期權(quán)定價

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【摘要】：正1引言Black-Scholes~([1])(B-S)期權(quán)定價模型是金融市場上為人所熟知的研究期權(quán)價格的經(jīng)典模型.然而,實證研究表明B-S模型暴露出一些與市場實際信息相違背的現(xiàn)象,其中有兩點引起市場的廣泛關(guān)注.第一點是基礎(chǔ)資產(chǎn),如股票的價格與B-S假設(shè)的正態(tài)分布相比表現(xiàn)的是偏峰厚尾的特性;其次是波動率曲線是敲定價格的凸曲線,即波動率微笑.為了在B-S模型中引入偏峰厚尾特性,一些模型和理論,如分?jǐn)?shù)布朗運動及一些廣義雙曲模型~([2,3])描述基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格.另一方面,為了解釋波動率微笑,一些自回歸異方差(ARCH)~([4])、常彈性模型(CEV)~([5])等期權(quán)定價理論被相繼提出.Merton~([6])為了同時考慮基礎(chǔ)資產(chǎn)的偏
【作者單位】： 湖州師范學(xué)院理學(xué)院;浙江工業(yè)大學(xué)理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： fuzzy random variables fuzzy numbers option pricing
【基金】：湖州師范學(xué)院校級科學(xué)研究一般項目(KX21070) 國家自然科學(xué)基金(61473332)
【分類號】：F830.9
【正文快照】： Black-SCh0leSW(B-S)期權(quán)定價模型是金融市場上為人所熟知的研究期權(quán)價格的經(jīng)典模型.然而,實證研究表明B-S模型暴露出一些與市場實際信息相違背的現(xiàn)象,其中有兩點引起市場的廣泛關(guān)注.第一點是基礎(chǔ)資產(chǎn),如股票的價格與B-S假設(shè)的正態(tài)分布相比表現(xiàn)的是偏峰厚尾的特性;其次是波動

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2 黃楚楚;決定外匯期權(quán)波動率微笑的經(jīng)濟(jì)因素[D];廈門大學(xué);2014年

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本文編號：863624