本文關(guān)鍵詞：基于DOC模型的上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度及實(shí)證分析

  更多相關(guān)文章： 信用風(fēng)險(xiǎn) DOC模型 違約障礙 ST制度 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)

【摘要】：運(yùn)用DOC期權(quán)定價(jià)模型對(duì)我國(guó)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度,并結(jié)合證券監(jiān)管的ST制度和企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)實(shí)證檢驗(yàn)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)的影響因素。結(jié)果表明,我國(guó)上市公司違約障礙顯著存在,DOC模型是對(duì)莫頓信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型的有效改進(jìn);ST制度對(duì)被警示上市公司改善經(jīng)營(yíng)管理、降低信用風(fēng)險(xiǎn)具有一定的激勵(lì)作用。此外,在其他條件相同的情況下,與非國(guó)有控股上市公司相比,國(guó)有上市公司潛在的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)較大,應(yīng)進(jìn)一步完善其治理結(jié)構(gòu),建立有效的股東監(jiān)督制約機(jī)制。
【作者單位】： 廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 信用風(fēng)險(xiǎn) DOC模型 違約障礙 ST制度 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71273066) 教育部人文社會(huì)科學(xué)基金一般項(xiàng)目(13YJA790145) 廣東省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目(GD11YYJ06)
【分類號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： 一、引言信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人未履行合約導(dǎo)致債權(quán)人發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失的可能性,又稱違約風(fēng)險(xiǎn)。20世紀(jì)90年代以來(lái),從巴林銀行的倒閉到1997年的亞洲金融風(fēng)暴,從美國(guó)次貸危機(jī)到席卷全球的金融危機(jī),都與信用風(fēng)險(xiǎn)管理不足緊密相關(guān)。上市公司信用缺失將損害投資者的利益,降低股市資源配置

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3 孫R︽，

本文編號(hào)：860030