發(fā)布時(shí)間：2017-09-15 16:03

  本文關(guān)鍵詞：滬深300指數(shù)期貨與股指現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)聯(lián)波動(dòng)的統(tǒng)計(jì)特性

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【摘要】：對(duì)滬深300指數(shù)期貨與股指現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)聯(lián)波動(dòng)的統(tǒng)計(jì)分析表明,滬深300股指期貨市場(chǎng)較好地發(fā)揮了套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,按成交量加權(quán)設(shè)計(jì)的指數(shù)化套期保值策略是有效的;股指期貨價(jià)格對(duì)利好消息的反應(yīng)比對(duì)利空消息的反應(yīng)更劇烈,股指現(xiàn)貨價(jià)格則對(duì)利空消息的反應(yīng)比利好消息的反應(yīng)更劇烈,說(shuō)明漲市應(yīng)更重視股指期貨市場(chǎng)的表現(xiàn),跌市應(yīng)更重視股指現(xiàn)貨市場(chǎng)的表現(xiàn)。股指期貨與股指現(xiàn)貨之間差價(jià)的變化對(duì)期貨和現(xiàn)貨價(jià)格并不具備統(tǒng)計(jì)意義上的預(yù)測(cè)能力,那種認(rèn)為期現(xiàn)基差變化可以預(yù)測(cè)股市漲跌的"經(jīng)驗(yàn)"認(rèn)識(shí)是不可靠的。
【作者單位】： 南昌大學(xué)中國(guó)中部經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展研究中心;南昌大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 滬深指數(shù) 期貨價(jià)格 現(xiàn)貨價(jià)格 波動(dòng)溢出效應(yīng)
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“基于投機(jī)視角的農(nóng)產(chǎn)品期貨定價(jià)機(jī)制研究”(批準(zhǔn)號(hào):13BJL065)
【分類號(hào)】：F224;F832.5
【正文快照】： 一、引言滬深300指數(shù)期貨自2010年4月16日推出上市交易以來(lái),已經(jīng)積累了3年多的實(shí)際交易記錄,這為統(tǒng)計(jì)分析股指期貨與股指現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的關(guān)聯(lián)關(guān)系提供了實(shí)證基礎(chǔ)。無(wú)論是學(xué)術(shù)界還是市場(chǎng)參與者,越來(lái)越多的人都試圖通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析去尋找關(guān)于股指期貨價(jià)格與股指現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)聯(lián)變動(dòng)的正

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：857498