本文關(guān)鍵詞：含二次矩及記憶強(qiáng)度的單資產(chǎn)模型和股票、商品期貨雙資產(chǎn)定價(jià)模型及實(shí)證分析

  更多相關(guān)文章： 異質(zhì)預(yù)期 二次矩 記憶強(qiáng)度 穩(wěn)定性 商品期貨 EGARCH 關(guān)聯(lián)性

【摘要】：本文首先探討在做市商機(jī)制下,當(dāng)圖表分析者的條件期望及方差均是加權(quán)移動平均過程時(shí),基于基本面分析者與圖表分析者的行為資產(chǎn)價(jià)格模型(SMM),市場分?jǐn)?shù)中引入了記憶強(qiáng)度。通過穩(wěn)定性理論和分支分析,討論了圖表分析者為追風(fēng)者和逆風(fēng)者兩種情況下記憶強(qiáng)度、加權(quán)過程及時(shí)變二次矩過程對市場的影響。其次,在有限理性、異質(zhì)信念前提下,探究做市商制下含股票和商品期貨的隨機(jī)雙資產(chǎn)定價(jià)模型,樣本期望和方差遵循學(xué)習(xí)過程。分析主要參數(shù)對對應(yīng)確定性系統(tǒng)的穩(wěn)定性和分支影響。隨著外推速率的不斷增大,圖表分析者對市場價(jià)格產(chǎn)生了滯后反應(yīng)。 實(shí)證分析中,首先對新建的SMM和上證指數(shù)進(jìn)行對比分析,說明真實(shí)市場中的尖峰厚尾、波動聚集、長記憶性等典型特征在模型模擬數(shù)據(jù)中也存在。其次,對于雙資產(chǎn)價(jià)格模型模擬數(shù)據(jù)與真實(shí)市場(股票市場和商品期貨市場)的價(jià)格時(shí)間序列進(jìn)行對比統(tǒng)計(jì)分析,驗(yàn)證是否具有金融市場的典型特征,進(jìn)而驗(yàn)證模擬數(shù)據(jù)的有效性,并說明股票與商品期貨價(jià)格相互影響、具有長期均衡關(guān)系。
【關(guān)鍵詞】：異質(zhì)預(yù)期 二次矩 記憶強(qiáng)度 穩(wěn)定性 商品期貨 EGARCH 關(guān)聯(lián)性
【學(xué)位授予單位】：新疆大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F724.5;F724.5
【目錄】：

• 摘要2-3
• Abstract3-5
• 1 引言5-8
• 1.1 異質(zhì)信念下的兩類做市商制資產(chǎn)定價(jià)模型的研究背景、國內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀及意義5-7
• 1.2 本文的主要工作7-8
• 2 含二次矩及記憶強(qiáng)度的做市商資產(chǎn)定價(jià)模型8-19
• 2.1 含二次矩及記憶強(qiáng)度的做市商資產(chǎn)定價(jià)模型8-10
• 2.2 確定性系統(tǒng)穩(wěn)定性討論10-19
• 2.2.1 基本面分析者與追風(fēng)者10-15
• 2.2.2 基本面分析者與逆風(fēng)者15-19
• 3 含股票和商品期貨的資產(chǎn)定價(jià)模型19-24
• 3.1 含股票和商品期貨的資產(chǎn)價(jià)格模型19-20
• 3.2 確定性系統(tǒng)穩(wěn)定性討論20-24
• 4 資產(chǎn)定價(jià)模型的經(jīng)濟(jì)特征和實(shí)證分析24-32
• 4.1 含二次矩及記憶強(qiáng)度的做市商資產(chǎn)定價(jià)模型實(shí)證分析24-28
• 4.2 含股票及商品期貨資產(chǎn)定價(jià)模型實(shí)證分析28-32
• 5 結(jié)論32-33
• 參考文獻(xiàn)33-37
• 碩士期間發(fā)表論文清單37-38
• 致謝38-39

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本文編號：854918