本文關(guān)鍵詞：非線性套期保值比率模型研究

  更多相關(guān)文章： 時(shí)變相關(guān)Copula 核密度估計(jì) 最小方差 套期保值 蒙特卡羅模擬

【摘要】：文章提出時(shí)變相關(guān)Copula理論來解決動(dòng)態(tài)套期保值比率的的計(jì)算方法和原理,通過建立最小方差套期保值模型,利用時(shí)變Copula的動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù)和蒙特卡羅模擬出未來期貨和現(xiàn)貨收益率的情況,代替現(xiàn)有的歷史數(shù)據(jù)來計(jì)算風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)用核密度非參數(shù)估計(jì)方法來估計(jì)期貨和現(xiàn)貨的邊際分布,并得到期貨和現(xiàn)貨的預(yù)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)差,進(jìn)而得到套期保值的動(dòng)態(tài)套期保值比率。
【作者單位】： 天津科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 時(shí)變相關(guān)Copula 核密度估計(jì) 最小方差 套期保值 蒙特卡羅模擬
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71071111) 天津市社科理論“五個(gè)一批人才”基金項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： 在期貨市場(chǎng)中,企業(yè)和個(gè)人為了規(guī)避和減少風(fēng)險(xiǎn)損失,經(jīng)常會(huì)進(jìn)行套期保值操作,但大多數(shù)套期保值者進(jìn)行的是靜態(tài)的套期保值,這不能很好的滿足當(dāng)今日益變化的市場(chǎng),如果市場(chǎng)在短時(shí)間內(nèi)發(fā)生比較的大的震蕩,套期保值者并不能作出及時(shí)的反應(yīng),這樣以來就會(huì)給套期保值者帶來巨大的損失。

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張劍;張?jiān)偕?閆東玲;;市場(chǎng)異象與風(fēng)格漂移的動(dòng)態(tài)相依性——基于Copula函數(shù)的經(jīng)驗(yàn)研究[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2013年05期

2 耿慶峰;;我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與中小板市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)相關(guān)性研究——基于DCC-GARCH模型和Copula模型的比較分析[J];西部論壇;2013年05期

3 唐路明;徐彩云;;基于時(shí)變混合Copula-MAR模型的股市間風(fēng)險(xiǎn)傳染分析[J];南方金融;2013年10期

4 李強(qiáng);周孝華;;基于Copula的我國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)股票市場(chǎng)相關(guān)性研究[J];管理工程學(xué)報(bào);2014年02期

5 謝赤;張鵬;曾志堅(jiān);;開放進(jìn)程中人民幣匯率間相依性研究——基于動(dòng)態(tài)Copula-GJR-t模型的分析[J];金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究;2014年01期

6 黃志剛;耿慶峰;吳文平;;人民幣即期匯率與境內(nèi)外遠(yuǎn)期匯率動(dòng)態(tài)相關(guān)性研究[J];金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究;2014年01期

7 周亮球;謝赤;;商業(yè)銀行外匯套期保值研究——一個(gè)基于時(shí)變Clayton Copula-LPM模型的實(shí)證[J];南大商學(xué)評(píng)論;2013年04期

8 儲(chǔ)小俊;;基于時(shí)變Copula方法的流動(dòng)性與收益的非線性動(dòng)態(tài)關(guān)系研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2013年24期

9 張超鋒;張莉敏;;基于Copula函數(shù)的金融時(shí)間序列模型述評(píng)[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2014年04期

10 于文華;;滬深股市極值相依關(guān)系測(cè)度研究——基于四類時(shí)變Copula-EVT模型[J];西南交通大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2013年04期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 杜紅軍;王宗軍;;基于時(shí)變Copula模型的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量與分配[A];第八屆（2013）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)論文集（選編）[C];2013年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 杜紅軍;基于Copula函數(shù)-Asymmetric Laplace分布的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量與套期保值研究[D];華中科技大學(xué);2013年

2 周竟東;上市公司權(quán)證發(fā)行及對(duì)標(biāo)的證券收益率的影響研究[D];湖南大學(xué);2013年

3 施文明;遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議及其在原油運(yùn)輸市場(chǎng)中的應(yīng)用研究[D];上海交通大學(xué);2013年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前7條

1 毛澤強(qiáng);基于R-vine的高維簡(jiǎn)化Pair Copula-GARCH類模型及應(yīng)用[D];蘭州大學(xué);2013年

2 呂蒙;基于時(shí)變Copula與MCMC方法的債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究[D];廣西師范大學(xué);2013年

3 夏華菁;Copula函數(shù)在投資組合風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度量中的研究和應(yīng)用[D];華南理工大學(xué);2013年

4 唐吟;基于變結(jié)構(gòu)Copula模型的國(guó)內(nèi)外股市波動(dòng)溢出效應(yīng)研究[D];華南理工大學(xué);2013年

5 姚琳;基于MRS Copula-ARJI-GARCH模型的投資組合VaR估計(jì)與優(yōu)化[D];湖南大學(xué);2013年

6 余聰;基于MRSD Copula-GJR模型的股指期貨套期保值研究[D];湖南大學(xué);2012年

7 郭勇;基于動(dòng)態(tài)Copula-TGARCH模型的滬銅期貨套期保值研究[D];湖南大學(xué);2013年

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 戴曉鳳;梁巨方;;基于時(shí)變Copula函數(shù)的下偏矩最優(yōu)套期保值效率測(cè)度方法研究[J];中國(guó)管理科學(xué);2010年06期

2 連大祥;王亞勤;李明友;;風(fēng)險(xiǎn)厭惡、失望厭惡和期貨套期保值[J];上海金融學(xué)院學(xué)報(bào);2007年02期

3 李毓;;金融衍生產(chǎn)品套期保值的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)及其借鑒意義[J];社會(huì)科學(xué)家;2006年05期

4 陳雨生;喬娟;;中國(guó)玉米期貨市場(chǎng)套期保值功能的實(shí)證分析[J];農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2008年02期

5 周中兵;;基差在套期保值中的作用及應(yīng)用[J];鐵路采購與物流;2010年06期

6 王泰強(qiáng);侯光明;張貴川;;上海電解鋁期貨套期保值風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值敏感度測(cè)量——基于VaR模型[J];山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2011年S2期

7 何曉彬;周恒;;對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)套期保值有效性的測(cè)度[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2006年14期

8 鄭梅青;黃長(zhǎng)征;;期貨套期保值決策模型的發(fā)展[J];科技創(chuàng)業(yè)月刊;2007年09期

9 伍瓊祁;;運(yùn)用股指期貨穩(wěn)定基金凈值實(shí)證分析[J];金融經(jīng)濟(jì);2008年18期

10 楊陽;萬迪f ;;投資者情緒對(duì)我國(guó)金屬期貨市場(chǎng)的影響[J];系統(tǒng)工程;2010年11期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫 前9條

1 杜宇靜;孫曉祥;賴民;宋立新;;二元證券指數(shù)的核密度估計(jì)[A];中國(guó)現(xiàn)場(chǎng)統(tǒng)計(jì)研究會(huì)第十三屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2007年

2 宋軍;吳沖鋒;毛小云;;套期保值者向投機(jī)者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)么?——基于期銅市場(chǎng)常規(guī)套期保值模擬策略的研究[A];第三屆（2008）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)論文集[C];2008年

3 劉瓊芳;張宗益;;非參數(shù)法與半?yún)?shù)法的滬深股市相關(guān)性研究[A];第十二屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2010年

4 劉京軍;;基于相對(duì)VaR的最優(yōu)套期保值比率研究[A];第三屆（2008）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)論文集[C];2008年

5 朱玉旭;黃懷志;黃潔綱;;組合證券的非線性規(guī)劃模型及其解的分析[A];管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)進(jìn)展——全國(guó)青年管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)論文集（第4卷）[C];1997年

6 張紅兵;徐成賢;李三平;;多階段資產(chǎn)組合選擇均值-VaR模型和均值-方差模型的比較[A];2002年中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2002年

7 張建新;葉中行;;證券市場(chǎng)上含有基金時(shí)的最優(yōu)投資策略[A];第四屆全國(guó)決策科學(xué)/多目標(biāo)決策研討會(huì)論文集[C];2007年

8 應(yīng)益榮;邢凱;;含有消費(fèi)的證券組合的有效前沿研究[A];第三屆中國(guó)智能計(jì)算大會(huì)論文集[C];2009年

9 屠新曙;王健;;組合投資決策的幾何方法[A];2000中國(guó)控制與決策學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2000年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 海證期貨 陳安寶;棕櫚油套期保值實(shí)證研究[N];期貨日?qǐng)?bào);2008年

2 永安期貨研究中心 馬春陽;利用股指期貨對(duì)投資組合進(jìn)行套期保值[N];期貨日?qǐng)?bào);2008年

3 楊衛(wèi)東 魏童;基于GARCH模型的量?jī)r(jià)分析[N];期貨日?qǐng)?bào);2009年

4 中期嘉合期貨公司總經(jīng)理 許諾　博士;分類監(jiān)管規(guī)定是促進(jìn)期市功能發(fā)揮的重要制度安排[N];期貨日?qǐng)?bào);2009年

5 Hank King　梁進(jìn) 編譯;美國(guó)的房地產(chǎn)指數(shù)期貨和期權(quán)[N];期貨日?qǐng)?bào);2011年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王志強(qiáng);波動(dòng)、相關(guān)與最優(yōu)套期保值[D];天津大學(xué);2007年

2 趙光軍;基于條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的期貨套期保值模型研究[D];大連理工大學(xué);2009年

3 付劍茹;商品期貨最優(yōu)套期保值比估計(jì)及比較研究[D];華中科技大學(xué);2009年

4 陳明;我國(guó)企業(yè)套期保值風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避問題研究[D];華僑大學(xué);2009年

5 楊中原;基于風(fēng)險(xiǎn)最小的期貨套期保值優(yōu)化模型研究[D];大連理工大學(xué);2009年

6 何曉彬;股指期貨套期保值策略理論與應(yīng)用研究[D];廈門大學(xué);2008年

7 賀晉兵;石油期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問題研究[D];廈門大學(xué);2008年

8 陳云;居民收入分布及其變遷的統(tǒng)計(jì)研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2009年

9 任仙玲;基于Copula理論的金融市場(chǎng)相依結(jié)構(gòu)研究[D];天津大學(xué);2008年

10 周穎;期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理決策模型研究[D];大連理工大學(xué);2008年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 曹海華;基于方差和LPM方法下的套期保值比較[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

2 杜承櫟;最優(yōu)套期保值比率確定模型研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

3 路文金;多石油期貨的時(shí)變套期保值比率研究[D];湖南大學(xué);2009年

4 王元斌;基于幾何譜風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的期貨套期保值模型研究[D];大連理工大學(xué);2009年

5 仇曉光;基于協(xié)整理論的期貨套期保值決策模型研究[D];大連理工大學(xué);2009年

6 杜宇靜;變換下核密度估計(jì)的應(yīng)用及其它[D];吉林大學(xué);2005年

7 裘良華;資金限制下的最佳套期保值策略分析[D];蘭州大學(xué);2007年

8 于偉程;基于核密度估計(jì)的金融市場(chǎng)譜風(fēng)險(xiǎn)度量[D];北京化工大學(xué);2010年

9 劉九根;我國(guó)大豆期貨套期保值問題研究[D];南昌大學(xué);2007年

10 李麗忍;我國(guó)城鄉(xiāng)居民收入差距演變及成因研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2013年

，

本文編號(hào)：853249