本文關鍵詞：首鋼遷鋼公司進口鐵礦石套期保值策略研究

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【摘要】：鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營狀況在近幾年面臨惡化,一方面是進口鐵礦石被控制在國外礦山手中,同時下游產(chǎn)品市場競爭激烈,環(huán)境和能源約束越來越強。鐵礦石價格的大幅波動加劇了鋼鐵企業(yè)經(jīng)營利潤的不確定性,2013年10月大連商品交易所鐵礦石期貨合約的推出,為國內(nèi)鋼鐵企業(yè)通過套期保值規(guī)避鐵礦石現(xiàn)貨風險提供了風險管理工具。本文針對遷鋼進口鐵礦石價格大幅波動給企業(yè)經(jīng)營帶來的問題,運用期貨市場套期保值的方法,通過對遷鋼進口鐵礦石現(xiàn)狀、影響因素和套保理論的分析,提出了鋼鐵企業(yè)套期保值的制度設計要求和買入、賣出套期保值策略,在基差分析的基礎上提出了基差交易型套期保值策略,改進了一般套保策略可能存在的不完全套保缺陷。提出了套期保值的有效性評估標準,為國有鋼鐵企業(yè)參與套期保值提供借鑒和參考。
【關鍵詞】：進口鐵礦石 鋼鐵企業(yè) 價格風險 套期保值
【學位授予單位】：東北大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F426.31;F752.61;F406.7
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第1章 緒論10-15
• 1.1 研究背景及問題提出10-11
• 1.2 研究的目的和意義11-12
• 1.3 國內(nèi)外套期保值研究現(xiàn)狀12-14
• 1.3.1 國外套期保值理論研究12-13
• 1.3.2 國內(nèi)套期保值研究現(xiàn)狀13-14
• 1.4 研究方法和主要內(nèi)容14-15
• 第2章 套期保值理論概述15-23
• 2.1 套期保值的含義與基本理論15-17
• 2.1.1 套期保值的基本概念15
• 2.1.2 套期保值的基本原理15
• 2.1.3 套期保值的基本方式15-16
• 2.1.4 傳統(tǒng)套期保值應遵守的原則16-17
• 2.2 套期保值的風險識別與基差研究17-21
• 2.2.1 開展套期保值業(yè)務風險識別17-19
• 2.2.2 套期保值市場風險概述19-20
• 2.2.3 基差與套期保值效果研究20-21
• 2.3 最優(yōu)套期保值比率21-23
• 第3章 遷鋼進口鐵礦石價格的影響因素分析23-32
• 3.1 遷鋼進口鐵礦石的定價方式23
• 3.2 遷鋼進口鐵礦石價格波動的影響因素23-32
• 3.2.1 市場供求關系24-27
• 3.2.2 融資屬性與投機27-28
• 3.2.3 匯率與運輸費用28-30
• 3.2.4 其他因素30-32
• 第4章 遷鋼開展套期保值必要性及制度設計32-45
• 4.1 遷鋼進口鐵礦石套期保值必要性分析32-34
• 4.1.1 遷鋼進口鐵礦石品種及數(shù)量32-33
• 4.1.2 遷鋼進口鐵礦石在鋼材成本中的比例33-34
• 4.2 大商所鐵礦石期貨合約介紹34-35
• 4.2.1 鐵礦石合約基本情況34
• 4.2.2 鐵礦石合約交割制度34-35
• 4.3 遷鋼套期保值業(yè)務的制度設計35-45
• 4.3.1 遷鋼參與套期保值的目標定位35-37
• 4.3.2 組織管理制度37-39
• 4.3.3 資金管理制度39-40
• 4.3.4 交易管理制度40-42
• 4.3.5 風險管理制度42-45
• 第5章 基于價格波動分析的遷鋼進口鐵礦石套期保值策略制定45-56
• 5.1 進口鐵礦石價格波動分析45
• 5.2 買入套期保值策略45-49
• 5.2.1 遷鋼適合買入套期保值策略的情形46
• 5.2.2 遷鋼買入套期保值策略的實施步驟46-49
• 5.3 賣出套期保值策略49-51
• 5.3.1 遷鋼適合賣出套期保值策略的情形49
• 5.3.2 遷鋼賣出套期保值策略的實施步驟49-51
• 5.4 基差交易型套期保值策略51-54
• 5.4.1 遷鋼適合基差交易型套期保值策略的情形52-53
• 5.4.2 遷鋼基差交易型套期保值策略的實施步驟53-54
• 5.5 遷鋼套期保值的有效性評估54-56
• 5.5.1 套期保值的有效性評估標準54-55
• 5.5.2 套期保值注意事項55-56
• 第6章 結束語56-57
• 6.1 研究結論56
• 6.2 需要進一步研究的問題56-57
• 參考文獻57-59
• 致謝59-60

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