本文關(guān)鍵詞：基于CIR隨機(jī)利率模型下期權(quán)定價(jià)的實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： 期權(quán)定價(jià) CIR過程 隨機(jī)利率 零息債券

【摘要】：考慮當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格過程服從幾何布朗運(yùn)動(dòng),并且利率過程滿足均值回復(fù)的CIR過程時(shí),歐式期權(quán)的定價(jià)問題.利用Δ-對(duì)沖和測度變換的鞅方法,推導(dǎo)出歐式期權(quán)的解析形式的閉式解.此外,用Monte Carlo方法求出期權(quán)數(shù)值解.同時(shí),對(duì)比了數(shù)值解和解析解之間的不同.
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;上海財(cái)經(jīng)大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)系;
【關(guān)鍵詞】： 期權(quán)定價(jià) CIR過程 隨機(jī)利率 零息債券
【基金】：教育部科技創(chuàng)新工程重大項(xiàng)目培育資金項(xiàng)目(708040) 國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(NSFC11271243) 上海市浦江項(xiàng)目(11PJC059) “上海財(cái)經(jīng)大學(xué)‘211工程’四期重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)項(xiàng)目”資助
【分類號(hào)】：F830.91;F224;F820
【正文快照】： 引言金融數(shù)學(xué)中的一個(gè)核心研究課題就是金融衍生品定價(jià),諸如期權(quán),期貨,遠(yuǎn)期以及互換.自從1973年Black,Scholes和Merton提出著名的布萊克斯科爾斯(BS)模型以來[1],期權(quán)定價(jià)理論得到了很大發(fā)展.實(shí)證研究發(fā)現(xiàn),金融市場中存在很多與BS模型中經(jīng)典假設(shè)不符的地方:一方面,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)

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本文編號(hào)：833797