本文關(guān)鍵詞：基于SVt-EVT-Vine Copula的投資組合VaR研究

  更多相關(guān)文章： Vine Copula 金融風(fēng)險(xiǎn) VaR 投資組合 返回式檢驗(yàn)

【摘要】：針對(duì)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)度量模型不能準(zhǔn)確的模擬高維金融資產(chǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn),以上證指數(shù)、滬深300指數(shù)和股指期貨指數(shù)為例,首先利用SVt和EVT對(duì)各序列的邊緣分布進(jìn)行建模,然后采用Vine Copula方法分析多序列之間的秩相關(guān)關(guān)系和極大似然值估計(jì)法估計(jì)參數(shù),得到RVine,CVine和DVine三種不同樹(shù)結(jié)構(gòu)的分解模型,通過(guò)Monte Carlo模擬法計(jì)算出在同一邊緣分布不同Vine Copula方法下和在不同邊緣分布同一Vine Copula方法下單資產(chǎn)和投資組合的金融風(fēng)險(xiǎn)VaR.經(jīng)實(shí)證檢驗(yàn)并分析對(duì)比,VaR和返回式檢驗(yàn)均表明SVt和EVT相結(jié)合對(duì)邊緣分布有較好的擬合效果,再運(yùn)用RVine描述資產(chǎn)間的相依結(jié)構(gòu)在度量投資組合金融風(fēng)險(xiǎn)方面更準(zhǔn)確合理.
【作者單位】： 寧夏大學(xué)數(shù)學(xué)計(jì)算機(jī)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： Vine Copula 金融風(fēng)險(xiǎn) VaR 投資組合 返回式檢驗(yàn)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(11361044) 寧夏軟科學(xué)計(jì)劃項(xiàng)目(2015)
【分類號(hào)】：F830.59;F224
【正文快照】： 1引言 金融風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在金融活動(dòng)中對(duì)未來(lái)結(jié)果不確定性的暴露,度量金融風(fēng)險(xiǎn)尤為重要,目前度量金融風(fēng)險(xiǎn)的主流方法就是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR).在正常的股票市場(chǎng)中,相比于其他度量VaR的方法,隨機(jī)波動(dòng)(SV)模型能更好的描述股市收益率波動(dòng)的動(dòng)態(tài)變化特征,在面對(duì)金融時(shí)間序列“尖峰厚

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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5 王s，

本文編號(hào)：829854