本文關(guān)鍵詞：隨機(jī)波動率跳躍擴(kuò)散模型下復(fù)合期權(quán)定價

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【摘要】：復(fù)合期權(quán)是一類以期權(quán)作為標(biāo)的物的奇異型合約,它已廣泛應(yīng)用于許多金融實踐。本文在股價滿足一類隨機(jī)波動率及跳躍均存在于股價和波動率的仿射跳躍擴(kuò)散模型下(也稱隨機(jī)波動率混合跳躍擴(kuò)散模型)考察了復(fù)合期權(quán)的定價。應(yīng)用二維特征函數(shù)和Fourier反變換方法獲到了標(biāo)的為歐式標(biāo)準(zhǔn)看漲期權(quán)的歐式復(fù)合看漲期權(quán)的定價半封閉公式,并將其應(yīng)用于推導(dǎo)擴(kuò)展期權(quán)的定價。最后,借助于離散快速Fourier變換法(FFT)數(shù)值計算定價公式,并用數(shù)值實例分析了期權(quán)價格對波動率的敏感性。數(shù)值結(jié)果表明擴(kuò)散波動和跳躍波動對期權(quán)價格都有正的影響,而且跳躍波動的沖擊非常顯著。
【作者單位】： 廣西師范大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 復(fù)合期權(quán) 隨機(jī)波動率跳擴(kuò)散模型 FFT
【基金】：國家自然科學(xué)基金(11301099) 教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃基金項目(13YJA910003) 廣西自然科學(xué)基金項目(2013GXNSFAA019005) 廣西教育廳科學(xué)技術(shù)研究重點項目(2013ZD010)資助
【分類號】：F830.91
【正文快照】： 0引言期權(quán)定價是現(xiàn)代金融學(xué)最偉大的成就之一,它已經(jīng)成為衍生證券估值的重要手段,在衍生資產(chǎn)的風(fēng)險管理中必不可少。在過去的三十多年中,各類期權(quán)定價的數(shù)學(xué)模型在金融應(yīng)用實踐中巳經(jīng)具有了直接和廣泛的影響。經(jīng)典Black-ScholesI1!(BS)期權(quán)定價模型是基于標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)價格滿足

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