本文關(guān)鍵詞：我國(guó)焦炭期貨最優(yōu)套期保值比率及持有期效應(yīng)研究

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【摘要】：焦炭期貨作為一項(xiàng)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、改善庫存管理的重要工具,是焦炭市場(chǎng)供給側(cè)改革的重要內(nèi)容之一,對(duì)焦炭期貨套期保值應(yīng)用的研究很有必要。本文利用較新的焦炭期貨和現(xiàn)貨交易數(shù)據(jù),對(duì)焦炭期貨套期保值比率及持有期策略進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明:相比傳統(tǒng)1:1的套期保值比率,現(xiàn)代套期保值理論下的最優(yōu)套期保值比率更有效;焦炭期貨套期保值具有持有期效應(yīng),較長(zhǎng)的持有期顯示出更好的套期保值效果,持有期限為4周時(shí)的套期保值效果最佳。因此,研究結(jié)論對(duì)焦炭期貨參與主體具有較強(qiáng)的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。
【作者單位】： 中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 焦炭期貨 套期保值比率 持有期效應(yīng)
【分類號(hào)】：F224;F724.5;F764.1
【正文快照】： 我國(guó)是世界焦炭生產(chǎn)和銷售大國(guó),焦炭在我國(guó)能源產(chǎn)品中占據(jù)重要地位。近年來,受上游煤炭行業(yè)集中度高、煤企議價(jià)能力強(qiáng),而下游鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩、焦炭需求減少等因素的影響,處于中間環(huán)節(jié)的焦炭行業(yè)成本壓力增加、利潤(rùn)空間減小。2011年4月15日焦炭期貨品種在大連商品交易所上市

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本文編號(hào)：792559