本文關(guān)鍵詞：我國焦炭期貨最優(yōu)套期保值比率及持有期效應(yīng)研究

  更多相關(guān)文章： 焦炭期貨 套期保值比率 持有期效應(yīng)

【摘要】：焦炭期貨作為一項(xiàng)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、改善庫存管理的重要工具,是焦炭市場供給側(cè)改革的重要內(nèi)容之一,對焦炭期貨套期保值應(yīng)用的研究很有必要。本文利用較新的焦炭期貨和現(xiàn)貨交易數(shù)據(jù),對焦炭期貨套期保值比率及持有期策略進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明:相比傳統(tǒng)1:1的套期保值比率,現(xiàn)代套期保值理論下的最優(yōu)套期保值比率更有效;焦炭期貨套期保值具有持有期效應(yīng),較長的持有期顯示出更好的套期保值效果,持有期限為4周時(shí)的套期保值效果最佳。因此,研究結(jié)論對焦炭期貨參與主體具有較強(qiáng)的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。
【作者單位】： 中國農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 焦炭期貨 套期保值比率 持有期效應(yīng)
【分類號(hào)】：F224;F724.5;F764.1
【正文快照】： 我國是世界焦炭生產(chǎn)和銷售大國,焦炭在我國能源產(chǎn)品中占據(jù)重要地位。近年來,受上游煤炭行業(yè)集中度高、煤企議價(jià)能力強(qiáng),而下游鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩、焦炭需求減少等因素的影響,處于中間環(huán)節(jié)的焦炭行業(yè)成本壓力增加、利潤空間減小。2011年4月15日焦炭期貨品種在大連商品交易所上市

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 王帥;蘭錦池;陳俠航;;隨機(jī)持有期動(dòng)量策略在中國商品期貨市場的研究[J];中國證券期貨;2011年12期

2 張海波;陳紅;;人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)度量研究——基于不同持有期的VaR分析[J];宏觀經(jīng)濟(jì)研究;2012年12期

3 賀云龍;皮天雷;;慣性、反轉(zhuǎn)與過度反應(yīng)[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2006年08期

4 樊家鳴;;股權(quán)分置改革前后滬深A(yù)股動(dòng)量和反轉(zhuǎn)效應(yīng)的實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)研究參考;2011年53期

5 ;[J];;年期

中國重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 全職期貨操盤手 許盛;繼續(xù)持有期指橡膠空單[N];第一財(cái)經(jīng)日報(bào);2013年

2 董登新;美國人為何不炒房[N];經(jīng)濟(jì)參考報(bào);2011年

3 葉國靖 于兵兵 許慧穎;5年持有期沖擊炒房客心理底線[N];第一財(cái)經(jīng)日報(bào);2006年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 王永軍;動(dòng)量/反轉(zhuǎn)策略在量化對沖中的實(shí)證檢驗(yàn)[D];南京大學(xué);2014年

，

本文編號(hào)：792559