本文關鍵詞：基于GARCH模型的糧食期貨動態(tài)套期保值率的估計

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【摘要】：運用糧食期貨進行套期保值時,套期保值率的確定是套期保值效果發(fā)揮的關鍵問題,文章基于GARCH模型提出了糧食期貨動態(tài)套期保值率的估計方法,實證研究結果表明不論樣本內數據還是樣本外數據,利用GARCH模型動態(tài)估計的套期保值率套保效果要好于采用OLS、VAR、EMC等靜態(tài)估計方法。
【作者單位】： 哈爾濱工業(yè)大學管理學院;
【關鍵詞】： GARCH模型 套期保值率 動態(tài)估計
【基金】：2011年黑龍江省自然科學基金面上項目(G201107) 山東省軟科學計劃階段性成果(2013RKA10001)
【分類號】：F224;F724.5;F323.7
【正文快照】： 0引言投資者在期貨市場上進行套期保值操作后,希望在相應的時間里用期貨合約來消除現貨資產價格變動帶來的風險。在套期保值結束時,一個市場上的盈利抵消另一市場上產生的虧損,實現經濟損失的對沖。當套期保值者需要保值的商品實物數量高于或者低于保值頭寸時,就會產生保值數

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