本文關(guān)鍵詞：基于GARCH模型的糧食期貨動態(tài)套期保值率的估計

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【摘要】：運用糧食期貨進行套期保值時,套期保值率的確定是套期保值效果發(fā)揮的關(guān)鍵問題,文章基于GARCH模型提出了糧食期貨動態(tài)套期保值率的估計方法,實證研究結(jié)果表明不論樣本內(nèi)數(shù)據(jù)還是樣本外數(shù)據(jù),利用GARCH模型動態(tài)估計的套期保值率套保效果要好于采用OLS、VAR、EMC等靜態(tài)估計方法。
【作者單位】： 哈爾濱工業(yè)大學管理學院;
【關(guān)鍵詞】： GARCH模型 套期保值率 動態(tài)估計
【基金】：2011年黑龍江省自然科學基金面上項目(G201107) 山東省軟科學計劃階段性成果(2013RKA10001)
【分類號】：F224;F724.5;F323.7
【正文快照】： 0引言投資者在期貨市場上進行套期保值操作后,希望在相應(yīng)的時間里用期貨合約來消除現(xiàn)貨資產(chǎn)價格變動帶來的風險。在套期保值結(jié)束時,一個市場上的盈利抵消另一市場上產(chǎn)生的虧損,實現(xiàn)經(jīng)濟損失的對沖。當套期保值者需要保值的商品實物數(shù)量高于或者低于保值頭寸時,就會產(chǎn)生保值數(shù)

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