本文關(guān)鍵詞：基于高頻數(shù)據(jù)的中國股指期貨市場操縱模式識別研究

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【摘要】：從中國市場特征出發(fā),總結(jié)市場操縱三種可行模式,并采集真實(shí)交易的高頻數(shù)據(jù),篩選出以銀行股為標(biāo)的的模擬操縱案例,通過脈沖相應(yīng)沖擊與方差分解技術(shù)對本次案例的操縱模式進(jìn)行識別。結(jié)果顯示本案例選擇的是間接模式,利用羊群效應(yīng)推動滬深300指數(shù),建議完善期貨與現(xiàn)貨信息交流渠道、健全期貨與現(xiàn)貨協(xié)同監(jiān)管機(jī)制等政策手段,防范操縱風(fēng)險(xiǎn)。
【作者單位】： 重慶理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 滬深指數(shù) 市場操縱 模式識別
【基金】：重慶市社會科學(xué)規(guī)劃博士項(xiàng)目(2012BS08) 重慶理工大學(xué)青年基金(2012ZD41) 國家社會科學(xué)基金項(xiàng)目(10BJL020)的階段性研究成果
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言股指期貨是目前國際金融市場流動性最好、交易規(guī)模最大的金融衍生產(chǎn)品之一,是對股票投資、基金投資公認(rèn)的高效風(fēng)險(xiǎn)管理與對沖工具。股指期貨既具有一般期貨的套利機(jī)制,又充分發(fā)揮電子交易的高效率,其價(jià)格波動與股票現(xiàn)貨價(jià)格聯(lián)動,二者呈短期和長期的均衡關(guān)系。另外,不

【共引文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：763761