本文關(guān)鍵詞：匯率相關(guān)性的預(yù)測(cè)與全球資產(chǎn)配置

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【摘要】：現(xiàn)代金融研究領(lǐng)域中,無論是業(yè)界還是學(xué)術(shù)界,如何幫助投資者進(jìn)行更好的資產(chǎn)配置一直是研究的核心內(nèi)容。資產(chǎn)組合或者投資基金的管理者只有通過資產(chǎn)配置獲得更多的超額收益才能受到更多投資者的青睞,才能得到市場(chǎng)的肯定。從根本上講,這些投資人如何更好地選擇資產(chǎn)配置以獲得成功取決于他們對(duì)市場(chǎng)的準(zhǔn)確預(yù)測(cè)能力。本文利用期權(quán)在反映投資者預(yù)期方面的優(yōu)勢(shì),采用外匯期權(quán)的隱含波動(dòng)率報(bào)價(jià)提取出投資者對(duì)未來預(yù)期的期權(quán)隱含的相關(guān)系數(shù),并使用已實(shí)現(xiàn)效用的模型進(jìn)行了資產(chǎn)配置方面的研究。利用全樣本和分區(qū)間樣本進(jìn)行實(shí)證研究后本文發(fā)現(xiàn),外匯期權(quán)隱含相關(guān)系數(shù)的預(yù)測(cè)能力有助于改善投資者的跨國資產(chǎn)配置。
【作者單位】： 廈門大學(xué);廈門大學(xué)金融系;
【關(guān)鍵詞】： 匯率 隱含的相關(guān)性 預(yù)測(cè) 跨國資產(chǎn)配置
【基金】：國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“資產(chǎn)價(jià)格中隱含通貨膨脹信息的提取、分析與應(yīng)用”(項(xiàng)目號(hào):71371161);國家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目“投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好:度量與應(yīng)用”(項(xiàng)目編號(hào):71101121);國家自然科學(xué)基金地區(qū)項(xiàng)目“隱含波動(dòng)率的信息反映功能及其在我國的應(yīng)用研究”(項(xiàng)目編號(hào):71261024)
【分類號(hào)】：F831.6;F224
【正文快照】： 引言在現(xiàn)代金融研究領(lǐng)域中,無論是在業(yè)界還是學(xué)術(shù)界,如何幫助投資者進(jìn)行更好的資產(chǎn)配置一直是研究的核心內(nèi)容。資產(chǎn)組合或者投資基金的管理者只有能夠通過資產(chǎn)配置獲得更多的超額收益才能受到更多投資者的青睞,才能得到市場(chǎng)的肯定。從根本上講,這些投資人如何更好地進(jìn)行資產(chǎn)配，

本文編號(hào)：733235