本文關鍵詞：匯率相關性的預測與全球資產配置

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【摘要】：現(xiàn)代金融研究領域中,無論是業(yè)界還是學術界,如何幫助投資者進行更好的資產配置一直是研究的核心內容。資產組合或者投資基金的管理者只有通過資產配置獲得更多的超額收益才能受到更多投資者的青睞,才能得到市場的肯定。從根本上講,這些投資人如何更好地選擇資產配置以獲得成功取決于他們對市場的準確預測能力。本文利用期權在反映投資者預期方面的優(yōu)勢,采用外匯期權的隱含波動率報價提取出投資者對未來預期的期權隱含的相關系數(shù),并使用已實現(xiàn)效用的模型進行了資產配置方面的研究。利用全樣本和分區(qū)間樣本進行實證研究后本文發(fā)現(xiàn),外匯期權隱含相關系數(shù)的預測能力有助于改善投資者的跨國資產配置。
【作者單位】： 廈門大學;廈門大學金融系;
【關鍵詞】： 匯率 隱含的相關性 預測 跨國資產配置
【基金】：國家自然科學基金面上項目“資產價格中隱含通貨膨脹信息的提取、分析與應用”(項目號:71371161);國家自然科學基金青年項目“投資者風險偏好:度量與應用”(項目編號:71101121);國家自然科學基金地區(qū)項目“隱含波動率的信息反映功能及其在我國的應用研究”(項目編號:71261024)
【分類號】：F831.6;F224
【正文快照】： 引言在現(xiàn)代金融研究領域中,無論是在業(yè)界還是學術界,如何幫助投資者進行更好的資產配置一直是研究的核心內容。資產組合或者投資基金的管理者只有能夠通過資產配置獲得更多的超額收益才能受到更多投資者的青睞,才能得到市場的肯定。從根本上講,這些投資人如何更好地進行資產配，

本文編號：733235