本文關(guān)鍵詞：證券投資者適當(dāng)性制度研究

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【摘要】：將合適的證券產(chǎn)品銷售給合適的投資者，這是對證券投資者適當(dāng)性制度最直接的概括。投資者適當(dāng)性制度是資本市場創(chuàng)新發(fā)展過程中的一項(xiàng)基本制度。 縱觀美國、歐盟、日本、新加坡、香港和臺灣等國家和地區(qū)的適當(dāng)性規(guī)則體系可知，投資者適當(dāng)性制度已經(jīng)為成熟資本市場或較為發(fā)達(dá)的資本市場所普遍接受。這些國家和地區(qū)在投資者適當(dāng)性的涵義和適用范圍、適當(dāng)性義務(wù)的主體、適當(dāng)性制度的主要內(nèi)容以及投資者適當(dāng)性制度的基本定性等方面已經(jīng)形成了制度共識。當(dāng)然，相關(guān)國家和地區(qū)在適當(dāng)性制度的效力層次、法律規(guī)范的定性及違反適當(dāng)性義務(wù)的法律責(zé)任等方面也存在一些差異。我國資本市場正處于由“規(guī)范發(fā)展”向“創(chuàng)新發(fā)展”的過渡階段，近幾年已經(jīng)在創(chuàng)業(yè)板、融資融券和股指期貨等領(lǐng)域制定了專門的適當(dāng)性規(guī)則體系，但該規(guī)則體系總體呈現(xiàn)“散、亂、軟”的特征。適當(dāng)性制度本身也存在適用范圍不清、基本定位錯(cuò)誤、理論基礎(chǔ)薄弱、內(nèi)容不完善等問題，不能適應(yīng)我國證券市場改革創(chuàng)新發(fā)展的需要。 重新認(rèn)識和構(gòu)建我國的適當(dāng)性制度，一是明晰適當(dāng)性制度的適用范圍：它適用于投資者對證券公司產(chǎn)生了專業(yè)信賴且合同雙方當(dāng)事人地位存在實(shí)質(zhì)的不對等性的領(lǐng)域。二是確立信賴保護(hù)理論作為我國投資者適當(dāng)性制度產(chǎn)生和發(fā)展的理論基礎(chǔ)。三是明確投資者適當(dāng)性的定性：它是證券公司的一項(xiàng)義務(wù)，而不是權(quán)利；也是一項(xiàng)投資者利益保護(hù)制度，是對投資者進(jìn)行分類保護(hù)，而不是合格投資者制度；還是一項(xiàng)證券監(jiān)督管理制度，而不是對投資者的管理制度。從根本上說，，投資者適當(dāng)性是在證券銷售、推薦領(lǐng)域平衡投資者和證券公司之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)投資者保護(hù)制度。筆者建議，提高適當(dāng)性規(guī)則的立法層次，在此次《證券法》修訂中以投資者權(quán)利保護(hù)為基本價(jià)值追求，建立統(tǒng)一的投資者適當(dāng)性制度。具體而言，應(yīng)以統(tǒng)一賬戶體系為契機(jī)，從建立投資者分類制度、證券產(chǎn)品分級制度入手，明確證券公司的了解客戶義務(wù)、了解產(chǎn)品或服務(wù)義務(wù)、信息披露義務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)、適當(dāng)推薦義務(wù)等適當(dāng)性義務(wù)，同時(shí)明確投資者在證券交易中的權(quán)利，建立對證券公司履行適當(dāng)性義務(wù)的監(jiān)管制度。
【關(guān)鍵詞】：投資者適當(dāng)性 信賴保護(hù) 投資者保護(hù) 證券監(jiān)管
【學(xué)位授予單位】：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-12
• 第1章 導(dǎo)論12-24
• 1.1 選題的背景及意義12-15
• 1.1.1 選題背景12
• 1.1.2 研究意義12-15
• 1.2 研究現(xiàn)狀及評述15-20
• 1.2.1 境內(nèi)研究現(xiàn)狀15
• 1.2.2 境外研究現(xiàn)狀15-16
• 1.2.3 主要理論及其觀點(diǎn)16-19
• 1.2.4 相關(guān)研究評述19-20
• 1.3 研究思路與方法20-22
• 1.3.1 研究思路與文章框架20-21
• 1.3.2 研究方法21-22
• 1.4 需要說明的幾個(gè)問題22-24
• 第2章 證券投資者適當(dāng)性制度及其在我國的發(fā)展24-54
• 2.1 證券投資者與證券公司24-33
• 2.1.1 證券與證券市場24-28
• 2.1.2 證券投資者28-33
• 2.1.3 證券公司33
• 2.2 證券投資者適當(dāng)性的界定33-37
• 2.2.1 證券投資者適當(dāng)性的定義33-36
• 2.2.2 投資者適當(dāng)性制度不同于合格投資者制度36-37
• 2.3 投資者適當(dāng)性制度在我國的發(fā)展現(xiàn)狀37-54
• 2.3.1 我國投資者適當(dāng)性制度建立的背景與規(guī)則體系37-39
• 2.3.2 我國投資者適當(dāng)性制度的初步嘗試39-45
• 2.3.3 我國適當(dāng)性制度的內(nèi)容與特點(diǎn)45-47
• 2.3.4 我國證券投資者適當(dāng)性制度存在的問題47-54
• 第3章 證券投資者適當(dāng)性的理論分析54-112
• 3.1 證券投資者適當(dāng)性制度的比較法研究54-91
• 3.1.1 歐美市場投資者適當(dāng)性制度54-75
• 3.1.2 亞洲國家和地區(qū)的證券投資者適當(dāng)性制度75-89
• 3.1.3 考察的基本結(jié)論89-91
• 3.2 證券投資者適當(dāng)性制度的適用范圍91-96
• 3.3 我國投資者適當(dāng)性的法律性質(zhì)96-98
• 3.4 投資者適當(dāng)性制度的理論基礎(chǔ)98-112
• 3.4.1 “買者自負(fù)”原則檢討98-99
• 3.4.2 美國投資者適當(dāng)性制度的理論基礎(chǔ)99-103
• 3.4.3 我國投資者適當(dāng)性制度理論基礎(chǔ)的構(gòu)建103-110
• 3.4.4 與美國相關(guān)理論的對話110-112
• 第4章 證券投資者適當(dāng)性制度中的證券經(jīng)營者義務(wù)112-126
• 4.1 適當(dāng)性制度中證券經(jīng)營者義務(wù)的不同立法模式評析112-113
• 4.2 適當(dāng)性制度中證券經(jīng)營者義務(wù)的內(nèi)容113-124
• 4.2.1 了解客戶義務(wù)113-118
• 4.2.2 了解產(chǎn)品、服務(wù)義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)118-120
• 4.2.3 適當(dāng)推薦義務(wù)120-121
• 4.2.4 其他適當(dāng)性義務(wù)121-122
• 4.2.5 關(guān)于證券經(jīng)營者適當(dāng)性義務(wù)的總結(jié)122-124
• 4.3 證券經(jīng)營者義務(wù)較一般經(jīng)營者義務(wù)的突破124-126
• 第5章 證券投資者適當(dāng)性制度中的投資者保護(hù)126-141
• 5.1 證券交易活動(dòng)的投資者權(quán)利126-131
• 5.1.1 投資者交易權(quán)利126-127
• 5.1.2 投資者權(quán)利的限制127-129
• 5.1.3 投資者權(quán)利的保護(hù)129-131
• 5.2 適當(dāng)性制度對證券投資者的保護(hù)131-138
• 5.2.1 信賴?yán)娴谋Ｗo(hù)131-132
• 5.2.2 對證券投資者的傾斜保護(hù)132-138
• 5.3 適當(dāng)性制度中投資者保護(hù)理論對傳統(tǒng)弱者保護(hù)理論的發(fā)展138-141
• 5.3.1 傳統(tǒng)弱者保護(hù)理論138-139
• 5.3.2 適當(dāng)性制度中投資者保護(hù)理論的新發(fā)展139-141
• 第6章 證券投資者適當(dāng)性制度中的證券監(jiān)管141-160
• 6.1 證券監(jiān)管者的權(quán)責(zé)141-144
• 6.1.1 證券監(jiān)管的目標(biāo)141-142
• 6.1.2 證券監(jiān)管的發(fā)展趨勢142-143
• 6.1.3 適當(dāng)性制度中的證券監(jiān)管143-144
• 6.2 信息披露要求144-148
• 6.2.1 制度目的144-146
• 6.2.2 信息披露的具體內(nèi)容146-148
• 6.3 對證券經(jīng)營者適當(dāng)性義務(wù)履行的監(jiān)管148-153
• 6.3.1 對證券經(jīng)營者履行適當(dāng)性義務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的定位148-149
• 6.3.2 反欺詐行為149-151
• 6.3.3 證券經(jīng)營者其他行為的監(jiān)管151-152
• 6.3.4 適當(dāng)性義務(wù)的豁免152-153
• 6.4 糾紛解決機(jī)制與責(zé)任追究153-160
• 6.4.1 國際證監(jiān)會組織要求的糾紛解決機(jī)制154
• 6.4.2 典型市場的專門糾紛解決機(jī)制154-158
• 6.4.3 責(zé)任追究機(jī)制158-160
• 第7章 我國證券投資者適當(dāng)性制度的構(gòu)建160-180
• 7.1 證券投資者適當(dāng)性制度的特點(diǎn)與總體框架160-164
• 7.1.1 證券投資者適當(dāng)性制度的特點(diǎn)160-162
• 7.1.2 我國適當(dāng)性制度的總體框架162-164
• 7.2 提高我國適當(dāng)性制度的立法層次164-168
• 7.2.1 提高適當(dāng)性制度立法層次的理由164-165
• 7.2.2 適當(dāng)性制度立法的宏觀思考165-168
• 7.3 我國投資者適當(dāng)性制度構(gòu)建的具體建議168-180
• 7.3.1 投資者分類168-172
• 7.3.2 證券產(chǎn)品分類172
• 7.3.3 明晰各方的權(quán)利義務(wù)172-175
• 7.3.4 優(yōu)化糾紛解決機(jī)制175-180
• 第8章 結(jié)論180-183
• 參考文獻(xiàn)183-193
• 致謝193-194
• 個(gè)人簡歷 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果194

本文編號：723377