本文關(guān)鍵詞：我國股指期權(quán)的非參數(shù)修正定價(jià)研究

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【摘要】：2013年,中金所先后啟動(dòng)滬深300和上證50股指期權(quán)仿真交易,標(biāo)志著我國股指期權(quán)的上市準(zhǔn)備工作更進(jìn)一步,因此能否對其合理定價(jià)至關(guān)重要。參數(shù)定價(jià)模型存在實(shí)際市場環(huán)境與假設(shè)條件不吻合的缺點(diǎn),而非參數(shù)定價(jià)方法又難以包含市場的先驗(yàn)信息,對此本文提出我國股指期權(quán)的非參數(shù)修正定價(jià)模型,該方法能與任何參數(shù)模型進(jìn)行融合,并起到校正系統(tǒng)性誤差的作用。本文以滬深300股指期權(quán)仿真交易數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行實(shí)證分析,結(jié)果表明該定價(jià)模型對實(shí)際市場價(jià)格有較高的擬合效果,明顯優(yōu)于BS定價(jià)公式。
【作者單位】： 北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期權(quán) 期權(quán)定價(jià) 非參數(shù)修正 BS公式
【基金】：北京工商大學(xué)青年基金(QNJJ20123-11) 首都流通業(yè)研究基地資助(項(xiàng)目編號JD-Y-2014-12)
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： 繼我國推出滬深300股指期貨之后,股指期權(quán)正逐步“走近”中國內(nèi)地資本市場,股指期權(quán)正逐漸“走近”中國內(nèi)地資本市場。2013年以來,中金所先后啟動(dòng)了滬深300和上證50股指期權(quán)仿真交易,其合約規(guī)則和技術(shù)系統(tǒng)得到了充分檢驗(yàn)。股指期權(quán)作為一種金融衍生品,價(jià)格是交易的前提,期權(quán)定

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本文編號：714396