本文關(guān)鍵詞：滬深300股指期貨與現(xiàn)貨市場價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系的實(shí)證研究——基于協(xié)整、線性與非線性因果檢驗(yàn)

  更多相關(guān)文章： 股指期貨 現(xiàn)貨市場 協(xié)整 因果檢驗(yàn)

【摘要】：本文以2010年4月16日至2012年10月16日我國滬深300股指期貨日收盤價(jià)和滬深300股指現(xiàn)貨日收盤價(jià)為數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ),對我國股指期貨推出以來股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的引導(dǎo)關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究。本文采用了Gregory-Hansen協(xié)整檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)股指期貨價(jià)格和股指現(xiàn)貨價(jià)格存在長期協(xié)整關(guān)系且具有一個(gè)結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)。線性與非線性因果關(guān)系檢驗(yàn)表明我國滬深300股指期貨價(jià)格與股指現(xiàn)貨價(jià)格之間并不存在格蘭杰因果關(guān)系。
【作者單位】： 蘇州大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 現(xiàn)貨市場 協(xié)整 因果檢驗(yàn)
【基金】：江蘇省普通高校研究生科研創(chuàng)新計(jì)劃基金資助項(xiàng)目“我國貨幣政策傳導(dǎo)的非線性效應(yīng)研究”(CXZZ12-0773)
【分類號】：F224;F832.5
【正文快照】： 2010年4月16日,滬深300股票指數(shù)期貨合約在中國金融期貨交易所正式推出。股指期貨的推出,改變了我國證券市場長期以來的單邊格局,是我國資本市場發(fā)展的一個(gè)重要的里程碑。股指期貨推出的目的是使股指期貨市場和現(xiàn)貨市場之間增加互動,加快信息的傳遞,使價(jià)格趨于合理,起到穩(wěn)定

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 繆曉波;馮用富;劉學(xué);王娜;李瑛;;股指期貨對現(xiàn)貨市場信息效率影響的實(shí)證研究[J];四川大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版);2008年06期

2 邢天才;張閣;;股指期貨的推出對現(xiàn)貨市場影響的實(shí)證研究——基于新華富時(shí)A50的分析[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2009年07期

3 賀紅波;非平穩(wěn)變量的Granger因果檢驗(yàn)[J];長春師范學(xué)院學(xué)報(bào);2004年07期

4 陳曉鵬;;論股指期貨對現(xiàn)貨市場的穩(wěn)定性協(xié)整檢驗(yàn)[J];時(shí)代金融;2006年11期

5 王敬;程顯敏;宗樂新;;股指期貨在ETF投資管理中的套期保值研究[J];大連理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2007年01期

6 陳湛勻;王穎;;中國股指期貨套期保值率的計(jì)算及風(fēng)險(xiǎn)控制[J];商場現(xiàn)代化;2008年27期

7 葛勇;葉德磊;;滬深300股指期貨與現(xiàn)貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能研究[J];河南金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);2008年05期

8 賈月梅;;利用股指期貨規(guī)避股票交易風(fēng)險(xiǎn)[J];中國物價(jià);2008年10期

9 張宗成;王鄖;;股指期貨波動溢出效應(yīng)的實(shí)證研究——來自雙變量EC-EGARCH模型的證據(jù)[J];華中科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2009年04期

10 劉歡;;股指期貨對股指的收益率影響的實(shí)證研究——以滬深300股指期貨為對象[J];大眾商務(wù);2010年12期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李序穎;;中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)與波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)的實(shí)證分析[A];中國現(xiàn)場統(tǒng)計(jì)研究會第12屆學(xué)術(shù)年會論文集[C];2005年

2 徐濤;應(yīng)益榮;;股指期貨標(biāo)的指數(shù)選擇及風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)證分析[A];第四屆中國不確定系統(tǒng)年會論文集[C];2006年

3 袁象;余思勤;;利用擴(kuò)展基尼均值系數(shù)計(jì)算股指期貨套期保值比率[A];第十屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2008年

4 王婷;;浙江省城鄉(xiāng)統(tǒng)籌和經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的實(shí)證研究[A];成渝地區(qū)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌與區(qū)域合作研討會論文集[C];2007年

5 周舟;魏卓;高瑩;;基于共同因子模型的股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)研究[A];第六屆（2011）中國管理學(xué)年會論文摘要集[C];2011年

6 楊寶臣;王艷;張世英;;小樣本協(xié)整系統(tǒng)的檢驗(yàn)~1[A];全國青年管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)論文集第5卷[C];1999年

7 王雪標(biāo);;擬整過程的漸近性質(zhì)[A];發(fā)展的信息技術(shù)對管理的挑戰(zhàn)——99’管理科學(xué)學(xué)術(shù)會議專輯（上）[C];1999年

8 方世建;桂玲;吳博;;股指期貨套期保值模型發(fā)展的比較評述[A];第十屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2008年

9 藏波;楊慶媛;周滔;;基于Granger因果檢驗(yàn)的房價(jià)與地價(jià)關(guān)系研究——以六大區(qū)域代表性城市為例[A];2010年中國土地學(xué)會學(xué)術(shù)年會論文集[C];2010年

10 石昱馨;劉喜波;;乘積季節(jié)模型在氣溫及降水時(shí)間序列分析中的應(yīng)用[A];數(shù)學(xué)·力學(xué)·物理學(xué)·高新技術(shù)交叉研究進(jìn)展——2010（13）卷[C];2010年

中國重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 中信建投期貨 劉超 楊軍;創(chuàng)新型基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)控制研究[N];期貨日報(bào);2009年

2 江言;新興市場股指期貨能夠有效降低現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)[N];期貨日報(bào);2008年

3 金融信息科技專家 陳曉民;幾乎毀掉華爾街的數(shù)學(xué)怪才們[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道;2010年

4 長城偉業(yè)期貨 陳樹強(qiáng)邋孫宏園;四組“密碼”破解糖價(jià)謎局[N];期貨日報(bào);2008年

5 國泰君安證券 蔣瑛琨　彭艷 博士 國泰君安期貨研究負(fù)責(zé)人 馬忠強(qiáng);期指到期日效應(yīng)實(shí)證成果綜述及經(jīng)典實(shí)證檢驗(yàn)方法[N];期貨日報(bào);2007年

6 廣發(fā)期貨投資研究部 陳年柏;VaR模型在股指期貨保證金設(shè)計(jì)中的應(yīng)用[N];期貨日報(bào);2007年

7 海證期貨研究發(fā)展部 宋福鐵;黃金期貨對黃金現(xiàn)貨價(jià)格波動影響的實(shí)證研究[N];期貨日報(bào);2008年

8 新湖期貨 葉燕武;基于時(shí)變相關(guān)性的滬深指數(shù)收益率模型實(shí)證研究[N];期貨日報(bào);2008年

9 海證期貨 陳安寶;棕櫚油套期保值實(shí)證研究[N];期貨日報(bào);2008年

10 永安期貨研究中心 馬春陽;利用股指期貨對投資組合進(jìn)行套期保值[N];期貨日報(bào);2008年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前7條

1 鄭尊信;股指期貨交易行為與現(xiàn)金結(jié)算價(jià)確定研究[D];上海交通大學(xué);2007年

2 佟偉民;股指期貨交易中操縱行為識別方法研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2008年

3 袁家海;電力與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系研究[D];華北電力大學(xué)（北京）;2006年

4 劉慶富;中國期貨市場波動性與價(jià)格操縱行為研究[D];東南大學(xué);2005年

5 馬瑾;商品期貨合約定價(jià)及影響因素研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

6 王欣;股指期貨在投資組合管理中的套期保值研究[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2009年

7 魯萬波;基于特征變量的中國股票市場微觀結(jié)構(gòu)數(shù)量研究：日內(nèi)模式、持續(xù)時(shí)間與價(jià)格發(fā)現(xiàn)[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張錦;中國股指期貨定價(jià)實(shí)證研究[D];上海交通大學(xué);2010年

2 陸靜;股指期貨對我國股票市場影響的實(shí)證研究[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

3 李更;股指期貨與現(xiàn)貨聯(lián)動機(jī)制研究及風(fēng)險(xiǎn)分析[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2010年

4 趙丹丹;股指期貨與股票現(xiàn)貨市場關(guān)系研究[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2006年

5 廖曉飛;股指期貨推出對中國證券市場的影響[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2007年

6 徐鵬;神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在股指期貨中的應(yīng)用[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2007年

7 王振東;股指期貨推出對股市波動性影響探究[D];中央財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

8 李妍;股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];吉林大學(xué);2008年

9 吉o，

本文編號：696013