本文關(guān)鍵詞：我國大豆現(xiàn)貨與期貨市場間的跳躍溢出行為研究——兼論跳躍條件下的大豆期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

  更多相關(guān)文章： 大豆期貨 期貨價(jià)格 現(xiàn)貨價(jià)格 跳躍溢出 價(jià)格發(fā)現(xiàn)

【摘要】：大豆的現(xiàn)貨市場與期貨市場之間的跳躍溢出現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,表現(xiàn)為大豆現(xiàn)貨(期貨)價(jià)格發(fā)生跳躍并在稍后的一段時(shí)間內(nèi)引發(fā)另一個(gè)市場的價(jià)格發(fā)生跳躍。通過大豆現(xiàn)貨與期貨市場時(shí)間的跳躍溢出研究可以使我們更為深刻地理解兩個(gè)市場之間的信息與風(fēng)險(xiǎn)傳遞。本文用基于MCMC算法的SVCJ模型,對我國大豆現(xiàn)貨與期貨價(jià)格的跳躍進(jìn)行了估計(jì),并分析了二者之間的跳躍溢出行為以及大豆期貨市場在跳躍條件下的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,并根據(jù)實(shí)證結(jié)果提出若干政策建議。
【作者單位】： 湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;東華大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 大豆期貨 期貨價(jià)格 現(xiàn)貨價(jià)格 跳躍溢出 價(jià)格發(fā)現(xiàn)
【基金】：國家社會科學(xué)基金(項(xiàng)目號:10djy008) 教育部人文社科研究規(guī)劃基金(項(xiàng)目號:12YJA910007)的資助
【分類號】：F224;F323.7;F724.5
【正文快照】： 受世界政治、經(jīng)濟(jì)形勢、供需關(guān)系變化、投機(jī)行為等因素的影響,大豆期貨市場乃至現(xiàn)貨市場經(jīng)常發(fā)生劇烈波動,表現(xiàn)為期貨、現(xiàn)貨價(jià)格向上或向下的大幅跳躍。這種跳躍在隱藏著無盡套利機(jī)會的同時(shí)也存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn),且在大多數(shù)情況下并非獨(dú)立發(fā)生,傳導(dǎo)機(jī)制的存在會使跳躍溢出行為

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 溫宇靜;吳玉霞;;我國玉米期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能實(shí)證研究[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2010年12期

2 華仁海;現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的動態(tài)關(guān)系:基于上海期貨交易所的經(jīng)驗(yàn)研究[J];世界經(jīng)濟(jì);2005年08期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 姚榮輝;畢沙沙;;香港恒生指數(shù)期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證分析[A];第九屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2007年

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王泰強(qiáng);候光明;李杰;趙宏;;中國金屬期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能研究——基于面板協(xié)整方法[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2011年05期

2 劉鵬;錢鋒;滕軍;;PTA期現(xiàn)價(jià)格動態(tài)關(guān)系實(shí)證研究[J];商業(yè)研究;2010年12期

3 李紅霞;傅強(qiáng);袁晨;;中國黃金期貨與現(xiàn)貨市場的相關(guān)性及其套期保值研究[J];財(cái)貿(mào)研究;2012年03期

4 劉思東;賀恩鋒;劉利;肖時(shí)勇;;電力期貨價(jià)格的協(xié)整建模與預(yù)測[J];電力科學(xué)與技術(shù)學(xué)報(bào);2008年02期

5 夏天;馮利臣;;中國玉米期貨市場的價(jià)格引導(dǎo)作用究竟有多大?——基于VECM模型的實(shí)證分析[J];產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究;2007年06期

6 劉思東;楊洪明;童小嬌;;電力期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能[J];電力自動化設(shè)備;2008年07期

7 劉慶富;仲偉俊;;我國金屬期貨與現(xiàn)貨市場之間的價(jià)格發(fā)現(xiàn)與波動溢出效應(yīng)研究[J];東南大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版);2007年03期

8 李輝;孔哲禮;;棉花期貨市場對棉花產(chǎn)業(yè)保障作用的實(shí)證研究——以新疆棉區(qū)為例[J];改革與戰(zhàn)略;2009年05期

9 魏宇;;中國股票市場的最優(yōu)波動率預(yù)測模型研究——基于滬深300指數(shù)高頻數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J];管理學(xué)報(bào);2010年06期

10 馬睿;;中國銅期貨最優(yōu)套期保值比率及有效性分析[J];經(jīng)營管理者;2008年09期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 任俊濤;中國黃金期貨市場功能研究[D];中共中央黨校;2011年

2 于靜淼;金融危機(jī)背景下中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避研究[D];沈陽農(nóng)業(yè)大學(xué);2011年

3 方建春;資源性商品國際市場競爭策略研究[D];浙江大學(xué);2007年

4 王軍;玉米期貨市場對新疆玉米產(chǎn)業(yè)保障作用研究[D];新疆農(nóng)業(yè)大學(xué);2006年

5 高志杰;農(nóng)產(chǎn)品期貨市場波動與效率研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2007年

6 趙繼光;中國期貨市場的功能研究[D];吉林大學(xué);2007年

7 蔣舒;中國期貨市場交易者互動研究[D];上海交通大學(xué);2007年

8 王志強(qiáng);波動、相關(guān)與最優(yōu)套期保值[D];天津大學(xué);2007年

9 張運(yùn)鵬;基于GARCH模型的金融市場風(fēng)險(xiǎn)研究[D];吉林大學(xué);2009年

10 王川;我國糧食期貨市場與現(xiàn)貨市場價(jià)格關(guān)系的研究[D];中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院;2009年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 徐麗;CME黃金期貨價(jià)格對中國黃金現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

2 張婷婷;國際原油現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)測[D];浙江工商大學(xué);2010年

3 董奇超;我國ETF市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

4 單禹;遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能研究[D];大連海事大學(xué);2011年

5 張艷;我國黃金期貨價(jià)格形成機(jī)制及其有效性研究[D];暨南大學(xué);2011年

6 龐新波;我國大豆期貨市場功能效率實(shí)證分析[D];陜西師范大學(xué);2011年

7 湯建;中國金屬期貨市場漸進(jìn)有效性及相對效率的實(shí)證分析[D];中南大學(xué);2010年

8 孔哲禮;棉花期貨對新疆棉花產(chǎn)業(yè)的保障作用研究[D];石河子大學(xué);2009年

9 田恬;上海黃金市場的弱式有效性檢驗(yàn)[D];西南交通大學(xué);2011年

10 唐海燕;油價(jià)風(fēng)波下的我國油服企業(yè)競爭力評價(jià)研究[D];南京航空航天大學(xué);2010年

【二級參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 劉慶富;張金清;;我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能研究[J];產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究;2006年01期

2 張宗成,王駿;基于VAR模型的硬麥期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)研究[J];華中科技大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2005年07期

3 魏振香;李南;;對近年來我國糧食期貨價(jià)格持續(xù)攀升的思考——基于CBOT與我國期貨市場糧食價(jià)格的相關(guān)性分析[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2010年10期

4 賈兆立;白玫;王海軍;覃麗萍;;中國玉米期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證分析[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識;2008年15期

5 肖輝;鮑建平;吳沖鋒;;股指與股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)過程研究[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2006年04期

6 王柱;王欣榮;吳沖鋒;;每日結(jié)算價(jià)確定方法與股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率的關(guān)系——以HSI指數(shù)期貨為例[J];系統(tǒng)工程理論方法應(yīng)用;2006年04期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 胡宇;中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能研究[D];南京農(nóng)業(yè)大學(xué);2007年

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李吉棟;;期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能辨析[J];河北科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2009年02期

2 崔強(qiáng);;大豆期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格波動的協(xié)整分析[J];統(tǒng)計(jì)與咨詢;2008年06期

3 范會強(qiáng);;中國大豆套期保值績效實(shí)證研究[J];貴州工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2008年05期

4 高昂;范雯娟;陳皓;;我國大豆期貨價(jià)格變動因素的多元回歸分析[J];中國物價(jià);2008年06期

5 彭紅楓;胡聰慧;;中國大豆期貨市場最優(yōu)套期保值比率的實(shí)證研究[J];技術(shù)經(jīng)濟(jì);2009年01期

6 李海英;馬衛(wèi)鋒;羅婷;;上海燃料油期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能研究——基于GS模型的實(shí)證分析[J];財(cái)貿(mào)研究;2007年02期

7 劉思東;楊洪明;王琦;;基于面板數(shù)據(jù)模型的期貨和現(xiàn)貨電價(jià)的動態(tài)關(guān)系分析[J];電力系統(tǒng)保護(hù)與控制;2009年12期

8 馮娟;趙朝飛;柯佑鵬;;天然橡膠期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格波動關(guān)系的實(shí)證研究[J];現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)(現(xiàn)代物業(yè)下半月刊);2009年05期

9 羅鋒;牛寶俊;;中美大豆期貨價(jià)格關(guān)系的實(shí)證研究[J];西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2010年05期

10 陳明華;陳蔚;;國際石油期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能研究——基于WTI的實(shí)證分析[J];世界經(jīng)濟(jì)與政治論壇;2010年04期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 趙茜;王書平;孟繁君;;投機(jī)對上海燃料油期貨價(jià)格的影響分析[A];第八屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2006年

2 李錟;齊中英;雷瑩;;有限理性、異質(zhì)信念與商品期貨價(jià)格波動[A];第九屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2007年

3 姚榮輝;畢沙沙;;香港恒生指數(shù)期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證分析[A];第九屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2007年

4 史道濟(jì);李琳;;期貨價(jià)格的期限結(jié)構(gòu)平穩(wěn)波動模型[A];2003中國現(xiàn)場統(tǒng)計(jì)研究會第十一屆學(xué)術(shù)年會論文集（下）[C];2003年

5 王周偉;;中國股指期現(xiàn)貨的投資風(fēng)格權(quán)變相關(guān)套期保值研究[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2009年

6 婁少華;呂東輝;黃羽雪;楊印生;;我國轉(zhuǎn)基因大豆期貨價(jià)格形成偏差的實(shí)證研究[A];中國現(xiàn)場統(tǒng)計(jì)研究會第十三屆學(xué)術(shù)年會論文集[C];2007年

7 劉彬;蔡強(qiáng);;電力金融市場與發(fā)電投資中的實(shí)物期權(quán)[A];中國企業(yè)運(yùn)籌學(xué)學(xué)術(shù)交流大會論文集[C];2008年

8 方世建;桂玲;吳博;;股指期貨套期保值模型發(fā)展的比較評述[A];第十屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2008年

9 何平;周依靜;;滬深300指數(shù)與股指期貨日內(nèi)價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的研究[A];第十三屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2011年

10 宋軍;吳沖鋒;毛小云;;套期保值者向投機(jī)者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)么?——基于期銅市場常規(guī)套期保值模擬策略的研究[A];第三屆（2008）中國管理學(xué)年會論文集[C];2008年

中國重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 于瑞光;滬鋅期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格波動關(guān)系實(shí)證分析[N];期貨日報(bào);2008年

2 中大期貨 程為;PTA期貨價(jià)格形成機(jī)制的實(shí)證研究[N];期貨日報(bào);2008年

3 鄭州大學(xué)商學(xué)院 武魏巍;碳金融背景下 我國應(yīng)加快發(fā)展碳期貨[N];期貨日報(bào);2011年

4 黃婷　孫斌;影響PTA期貨價(jià)格的因素分析[N];期貨日報(bào);2007年

5 新華期貨 何方偉;滬鉛期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證分析[N];期貨日報(bào);2011年

6 劉超;期貨價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型與應(yīng)用[N];期貨日報(bào);2008年

7 新湖期貨 馮潔　吳秋娟 詹嘯;期貨定價(jià)在現(xiàn)貨貿(mào)易中的應(yīng)用[N];期貨日報(bào);2011年

8 中期研究院 王璐 陳桂宏;股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能實(shí)證分析[N];期貨日報(bào);2008年

9 余方升;滬深300期指仿真交易效率實(shí)證研究[N];期貨日報(bào);2008年

10 長城偉業(yè)期貨 陳樹強(qiáng)邋孫宏園;四組“密碼”破解糖價(jià)謎局[N];期貨日報(bào);2008年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 趙玉;大豆期貨價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2010年

2 陳繼兵;中國玉米期貨市場微觀結(jié)構(gòu)與信息溢出效應(yīng)研究[D];沈陽農(nóng)業(yè)大學(xué);2012年

3 王川;我國糧食期貨市場與現(xiàn)貨市場價(jià)格關(guān)系的研究[D];中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院;2009年

4 王建輝;鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格波動特征分析[D];中國礦業(yè)大學(xué)(北京);2012年

5 吳橋;現(xiàn)貨價(jià)格波動下原材料最優(yōu)采購決策研究[D];浙江大學(xué);2012年

6 李錟;基于異質(zhì)交易者的期貨市場價(jià)格動態(tài)研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2007年

7 王駿;中國期貨市場基本功能的實(shí)證研究[D];華中科技大學(xué);2006年

8 賀晉兵;石油期貨市場風(fēng)險(xiǎn)問題研究[D];廈門大學(xué);2008年

9 周蓓;我國商品期貨市場效率實(shí)證研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2009年

10 陳偉;商品期貨實(shí)物交割選擇權(quán)及影響研究[D];大連理工大學(xué);2013年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張海永;WTI期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系實(shí)證研究[D];重慶師范大學(xué);2008年

2 李頂威;進(jìn)口沖擊背景下國內(nèi)外大豆期貨、現(xiàn)貨價(jià)格互動關(guān)系研究[D];華中科技大學(xué);2011年

3 鄭滋潤;中國金屬商品期貨和現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系研究[D];廈門大學(xué);2008年

4 陳雯;滬金屬期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

5 楊楠;我國農(nóng)產(chǎn)品期貨交易對現(xiàn)貨價(jià)格波動性影響的研究[D];北京工商大學(xué);2007年

6 金龍;二氧化碳排放權(quán)現(xiàn)貨及期貨價(jià)格研究[D];清華大學(xué);2010年

7 徐東賢;有色金屬期貨價(jià)格走勢分析及投資風(fēng)險(xiǎn)控制[D];河海大學(xué);2007年

8 李更;股指期貨與現(xiàn)貨聯(lián)動機(jī)制研究及風(fēng)險(xiǎn)分析[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2010年

9 龐新波;我國大豆期貨市場功能效率實(shí)證分析[D];陜西師范大學(xué);2011年

10 胡紀(jì)文;鄭州白糖期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

，

本文編號：674222