本文關(guān)鍵詞：鞅方法下兩值期權(quán)定價

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【摘要】：期權(quán)是一種重要的金融避險衍生工具,1997年諾貝爾經(jīng)濟學獎授給了期權(quán)定價公式(布萊克-斯科爾斯公式)的發(fā)現(xiàn)人.這也說明國際經(jīng)濟學界重視對期權(quán)的研究.近年來,許多學者在標的資產(chǎn)服從不同模型下利用各種方法做了大量研究.此外,與標準的交易所交易的產(chǎn)品相比,還存在著以滿足市場特殊需求的新型期權(quán)產(chǎn)品,有時候它們被附加在所發(fā)行的債券中以增加對市場的吸引力.兩值期權(quán)是具有不連續(xù)收益的期權(quán),只有標的資產(chǎn)的價格超過執(zhí)行價格才會有收益.本文先研究了在標的資產(chǎn)服從幾何布朗運動下,運用Girsanov定理進行測度變換,再利用Bayes法則消除隨機項,得到兩值期權(quán)的定價公式.標的資產(chǎn)服從幾何布朗運動,這意味著標的資產(chǎn)價格是連續(xù)的過程,但實際金融市場中,股票價格會因為一些因素影響出現(xiàn)不正常的跳躍.為此,本文進一步研究了跳擴散模型下兩值期權(quán)的定價,得到了定價公式.并將在幾何布朗運動下的定價公式看做特殊情況,對比后者進行驗證.
【關(guān)鍵詞】：兩值期權(quán) Bayes法則 測度變換 跳擴散過程 期權(quán)定價
【學位授予單位】：南京師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F830.9;O211.6
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-8
• 第1章 緒論8-12
• 1.1 研究背景8-9
• 1.2 研究現(xiàn)狀9-10
• 1.3 本文的主要工作10-12
• 第2章 預(yù)備知識12-18
• 2.1 隨機過程及鞅理論12-14
• 2.2 期權(quán)相關(guān)理論知識14-18
• 2.2.1 期權(quán)概念14
• 2.2.2 影響期權(quán)價格的因素14-15
• 2.2.3 兩值期權(quán)15-16
• 2.2.4 Black-Scholes期權(quán)定價模型16-18
• 第3章 標的資產(chǎn)服從幾何布朗運動的兩值期權(quán)定價18-23
• 3.1 模型的建立18
• 3.2 定價過程18-23
• 第4章 跳擴散過程模型下兩值期權(quán)定價23-32
• 4.1 模型的建立23
• 4.2 定價過程23-32
• 第5章 結(jié)論和展望32-33
• 參考文獻33-36
• 致謝36

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 桑利恒;杜雪樵;;基于鞅方法下分數(shù)布朗運動歐式回望期權(quán)的定價[J];大學數(shù)學;2012年02期

2 孫天宇;劉新平;;有交易成本且支付紅利的兩值期權(quán)定價模型[J];陜西師范大學學報(自然科學版);2008年06期

3 劉道百;有交易費時的歐式期權(quán)定價[J];應(yīng)用概率統(tǒng)計;2000年03期

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 蘇小囡;不完備市場中的幾類期權(quán)定價研究[D];華東師范大學;2012年

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本文編號：661596