本文關(guān)鍵詞：工程研發(fā)在Knight不確定性下的最優(yōu)投資決策

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【摘要】：針對工程研發(fā)過程中所包含的Knight不確定性可能會造成投資上的損失,提出了工程研發(fā)投資決策模型。該模型以兩個競爭性工程研發(fā)團隊為例,量化了Knight不確定性對投資的影響,分析了團隊自身和競爭者的投資決策,利用實物期權(quán)理論,對工程研發(fā)的決策收益進行評估,最后經(jīng)過期權(quán)博弈得到了工程研發(fā)投資的最優(yōu)決策。該模型考慮了競爭者的存在,可以精確地對工程研發(fā)的4種投資決策估值,由期權(quán)博弈分析得到的結(jié)果可知:實物期權(quán)的方法比傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值方法的評估準確度有較大的提高,與不考慮不明確性偏好相比,工程研發(fā)在Knight不確定性下會有不同的最優(yōu)投資決策,并且所得結(jié)果與實際投資決策經(jīng)驗更加相符,增強了投資決策制定的科學(xué)性,也保證了工程研發(fā)團隊的競爭優(yōu)勢和收益最大化。
【作者單位】： 哈爾濱工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院;燕山大學(xué)藝術(shù)與設(shè)計學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 工程研發(fā) 最優(yōu)投資決策 期權(quán)博弈 Knight不確定性
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(70871030) 秦皇島市科學(xué)技術(shù)研究與發(fā)展計劃資助項目(201402B041)
【分類號】：F830.59;O225
【正文快照】： 工程研發(fā)一直是創(chuàng)新領(lǐng)域的關(guān)注焦點,其特點是投資大、收益大、不確定性高。在機械、電氣、生物醫(yī)藥、軟件等工程方面的研究與發(fā)展都被稱為工程研發(fā),要進行一段時間的大量投資,一旦成功,所帶來的收益很高。工程研發(fā)主要依賴于團隊的技術(shù)開發(fā)與創(chuàng)新,團隊可以由高校或企業(yè)的大型

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本文編號：655396