本文關(guān)鍵詞：非完備市場中項目期權(quán)的消費效用無差別定價

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【摘要】：基于消費效用最大化的效用無差別定價原理,本文對非完備市場條件下的企業(yè)項目期權(quán)進行定價.假設(shè)企業(yè)家具有指數(shù)效用函數(shù),得到了項目期權(quán)的定價方程.即帶自由邊界的二階非線性常微分方程;通過數(shù)值模擬發(fā)現(xiàn),項目期權(quán)執(zhí)行的最優(yōu)觸發(fā)值和期權(quán)價值會隨著風險厭惡系數(shù)的增加而減小,隨著相關(guān)系數(shù)的增加而增大,隨著項目標的資產(chǎn)波動率的增加而增大.
【作者單位】： 湖南大學工商管理學院;
【關(guān)鍵詞】： 非完備市場 效用無差別定價 項目期權(quán)
【分類號】：F724.5;O175.14
【正文快照】： i引言企業(yè)在日常投資決策過程中,面臨許多重大項目投資機會.這些項目的投資金額往往非常p:大,而項目未來的收益卻具有很強的不確定性.關(guān)鍵項目投資的失敗極有可能導致企業(yè)陷入經(jīng)營困境甚至破產(chǎn),因此企業(yè)的投資策略就顯得極為重要.企業(yè)家必須對項目進行合理的評估,通過構(gòu)建有效

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本文編號：617086