本文關(guān)鍵詞：基于多標(biāo)度分形理論的投資組合研究

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【摘要】：1952年著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈里.馬科維茨（Harry Markowitz）提出了關(guān)于資產(chǎn)選擇理論的分析方法，即現(xiàn)代投資組合理論，一舉奠定了現(xiàn)代金融學(xué)的基礎(chǔ)。但馬克維茨的投資組合理論是基于有效市場假說提出的，這并不符合現(xiàn)代金融市場的實(shí)際情況。 多標(biāo)度分形理論被認(rèn)為是刻畫現(xiàn)代金融市場的有力工具，本文基于多標(biāo)度分形理論，以股指期貨主力合約為研究對象，運(yùn)用消除趨勢波動(dòng)分析方法（MF-DFA），實(shí)證檢驗(yàn)了我國金融市場的多標(biāo)度分形特征，結(jié)果表明我國金融市場具有多標(biāo)度分形特征，服從重尾分布。然后，根據(jù)多標(biāo)度分形理論下定義的均值方差，構(gòu)建了新的投資組合模型，并對其進(jìn)行了實(shí)證研究。在實(shí)證研究中，我們運(yùn)用梯度算法求出了新模型的數(shù)值解，并給出一個(gè)經(jīng)過實(shí)踐檢驗(yàn)的模型評價(jià)方法，用該評價(jià)方法檢驗(yàn)和實(shí)證結(jié)果均表明：新模型構(gòu)建的投資組合比馬克維茨經(jīng)典模型構(gòu)建的投資組合更合理。本文的研究及結(jié)果具有理論和實(shí)際意義。
【關(guān)鍵詞】：多標(biāo)度分形理論 投資組合 Detrended Fluctuation方法 均值—方差模型
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-7
• 目錄7-9
• 第一章 緒論9-22
• 1.1 選題背景與研究意義9-10
• 1.2 理論基礎(chǔ)及文獻(xiàn)綜述10-20
• 1.2.1 分形市場及多標(biāo)度分形理論10-14
• 1.2.2 現(xiàn)代投資組合理論的現(xiàn)狀14-16
• 1.2.3 風(fēng)險(xiǎn)測度方法概述16-20
• 1.3 本文框架與創(chuàng)新點(diǎn)20-22
• 1.3.1 本文框架20-21
• 1.3.2 創(chuàng)新點(diǎn)21-22
• 第二章 中國股票市場的多標(biāo)度特征22-32
• 2.1 多標(biāo)度分形理論22-25
• 2.1.1 多標(biāo)度分形理論的有關(guān)概念22-24
• 2.1.2 資本市場的多標(biāo)度分形現(xiàn)象24-25
• 2.2 Multifractal—DFA 方法25-27
• 2.2.1 方法描述25-27
• 2.3 股指期貨多標(biāo)度性實(shí)證研究27-31
• 2.5 本章小結(jié)31-32
• 第三章 多標(biāo)度分形觀點(diǎn)下的期望與方差32-39
• 3.1 多標(biāo)度特征下均值和方差的定義32-35
• 3.2 多標(biāo)度特征下均值和方差的性質(zhì)35-38
• 3.2.1 比較大小35-36
• 3.2.2 均值方差的線性關(guān)系36-38
• 3.2.3 乘法的推廣38
• 3.3 本章小結(jié)38-39
• 第四章 多標(biāo)度分形觀點(diǎn)下投資組合的構(gòu)建39-54
• 4.1 模型構(gòu)建39-46
• 4.1.1 馬克維茨均值—方差模型39-42
• 4.1.2 多標(biāo)度分形理論下的均值方差模型42-44
• 4.1.3 投資組合的績效評價(jià)44-46
• 4.2 實(shí)證研究設(shè)置及結(jié)果分析46-51
• 4.2.1 樣本的選取與數(shù)據(jù)說明46-51
• 4.4 投資組合評價(jià)51-53
• 4.5 本章小結(jié)53-54
• 結(jié)論與展望54-55
• 參考文獻(xiàn)55-60
• 攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果60-61
• 致謝61-62
• 附件62

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

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2 苑瑩;莊新田;金秀;;多重分形理論在資本市場中的應(yīng)用研究綜述[J];管理學(xué)報(bào);2010年09期

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中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

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本文編號：600646