本文關(guān)鍵詞：分形市場(chǎng)視角下的期權(quán)定價(jià)模型及其套期保值策略研究

  更多相關(guān)文章： 分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng) 擬鞅定價(jià) 分?jǐn)?shù)Black-Scholes模型 套期保值策略

【摘要】：自相似性和長(zhǎng)期相關(guān)性等分形特性已被認(rèn)為是現(xiàn)代金融市場(chǎng)最具代表的特征,這使得分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)成為數(shù)理金融研究中更為合適的工具。文章通過(guò)假定股票價(jià)格服從幾何分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng),構(gòu)建了It^o型分?jǐn)?shù)Black-Scholes市場(chǎng);接著在分?jǐn)?shù)風(fēng)險(xiǎn)中性測(cè)度下,利用隨機(jī)微分方程和擬鞅(quasi-martingale)定價(jià)方法給出了分?jǐn)?shù)Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型,使得原始的Black-Scholes公式僅成為其特例;最后借助推廣的分?jǐn)?shù)Clark-Clone公式,給出了分?jǐn)?shù)歐式期權(quán)的套期保值策略。
【作者單位】： 淮海工學(xué)院商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng) 擬鞅定價(jià) 分?jǐn)?shù)Black-Scholes模型 套期保值策略
【基金】：江蘇省高校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(2013SJB79004) 連云港市軟科學(xué)資助項(xiàng)目(RK1203)
【分類(lèi)號(hào)】：F830.9
【正文快照】： 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)規(guī)律越接近真實(shí)金融市場(chǎng),得到的衍生證券定價(jià)模型就越合理。自從Bachelier(1900)關(guān)于債券價(jià)格運(yùn)動(dòng)的研究以來(lái),產(chǎn)生了許多描述股票價(jià)格行為的模型。文獻(xiàn)[1]認(rèn)為Bachelier建立的算術(shù)布朗運(yùn)動(dòng)模型會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)負(fù)值,從而提出了幾何布朗運(yùn)動(dòng)模型;文獻(xiàn)[2]

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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3 趙巍;;股價(jià)受分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)驅(qū)動(dòng)的混合期權(quán)定價(jià)模型[J];南京師大學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2010年01期

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7 程中華;劉洪霞;王向榮;;標(biāo)的資產(chǎn)服從分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)的歐式權(quán)證定價(jià)[J];現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè);2007年12期

8 王志明;徐娟;;分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)下紅利亞式期權(quán)定價(jià)公式[J];武漢科技大學(xué)學(xué)報(bào);2010年06期

9 沈明軒;;分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)環(huán)境中可轉(zhuǎn)換債券的定價(jià)[J];安徽工程科技學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2010年04期

10 薛紅;文福強(qiáng);李巧艷;;分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)環(huán)境下具有隨機(jī)壽命的歐式未定權(quán)益的定價(jià)[J];紡織高�；A(chǔ)科學(xué)學(xué)報(bào);2006年04期

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2 孫玉東;董立華;;分?jǐn)?shù)跳-擴(kuò)散環(huán)境下永久美式期權(quán)定價(jià)模型[A];第三屆中國(guó)智能計(jì)算大會(huì)論文集[C];2009年

3 唐鎮(zhèn);王建波;楊會(huì)杰;;匯率序列的可見(jiàn)圖分析[A];數(shù)學(xué)·力學(xué)·物理學(xué)·高新技術(shù)交叉研究進(jìn)展——2010（13）卷[C];2010年

4 李超;;超金融化與美國(guó)金融危機(jī):基于具體勞動(dòng)分配與金融資本分配的維度[A];陜西省《資本論》研究會(huì)2011年學(xué)術(shù)年會(huì)暨延安經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展新思路高層論壇論文集[C];2011年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條

1 黃文禮;基于分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)模型的金融衍生品定價(jià)[D];浙江大學(xué);2011年

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6 徐聳;隨機(jī)微分方程在金融中的若干應(yīng)用[D];華東師范大學(xué);2011年

7 丁姍姍;不確定條件下基于實(shí)物期權(quán)的投資決策[D];浙江大學(xué);2010年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 黃開(kāi)元;分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)環(huán)境下后定選擇權(quán)定價(jià)模型研究[D];西安工程大學(xué);2012年

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3 宋燕燕;分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)驅(qū)動(dòng)環(huán)境中的期權(quán)定價(jià)模型及投資組合[D];中國(guó)石油大學(xué);2011年

4 張志;條件分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)環(huán)境下幾種期權(quán)的定價(jià)研究[D];中南大學(xué);2011年

5 劉國(guó);分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)下奇異期權(quán)的定價(jià)[D];新疆大學(xué);2012年

6 李施荔;分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)下的期權(quán)定價(jià)問(wèn)題研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2012年

7 謝恒;隨機(jī)環(huán)境中服從分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)的期權(quán)研究[D];上海交通大學(xué);2013年

8 李萍;分形市場(chǎng)下的期權(quán)定價(jià)及其風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];中國(guó)石油大學(xué);2009年

9 楊華偉;混合分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)下期權(quán)定價(jià)問(wèn)題的研究[D];蘭州大學(xué);2010年

10 成佩;分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)下的歐式外匯期權(quán)定價(jià)及實(shí)證分析[D];蘭州大學(xué);2013年

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