本文關(guān)鍵詞：證券市場(chǎng)流動(dòng)性與股指期貨操縱行為的實(shí)證分析

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【摘要】：本文基于我國(guó)證券市場(chǎng)流動(dòng)性差異,運(yùn)用日內(nèi)高頻數(shù)據(jù),采用格蘭杰因果檢驗(yàn)方法分析權(quán)重股在模擬操縱期與其他指數(shù)間引導(dǎo)關(guān)系的變動(dòng)。實(shí)證結(jié)果表明,流動(dòng)性較低的上證綜指權(quán)重股中國(guó)石油,相對(duì)于流動(dòng)性較高的滬深300指數(shù)權(quán)重股招商銀行,操縱成本較低、更具可行性。最后建議提高大盤股的自由流通股比重、加強(qiáng)低流動(dòng)性權(quán)重股的實(shí)時(shí)監(jiān)察,以防范股指期貨跨市場(chǎng)操縱風(fēng)險(xiǎn)。
【作者單位】： 重慶理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 市場(chǎng)流動(dòng)性 操縱行為 投資者 證券市場(chǎng)
【基金】：重慶市社會(huì)科學(xué)規(guī)劃博士項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào):2012BS08) 重慶理工大學(xué)科研啟動(dòng)基金(項(xiàng)目編號(hào):2012ZD41) 國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào):10BJL020)的階段性研究成果
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言股指期貨為投資者提供了高效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具,具有更好的準(zhǔn)確性、經(jīng)濟(jì)性與時(shí)效性,期貨交易的杠桿方式也大大降低了交易成本,賦予了投資者更多的靈活性,但也為市場(chǎng)操縱者提供了便利�，F(xiàn)階段我國(guó)證券市場(chǎng)還不成熟,股票指數(shù)短期走勢(shì)容易受到資金控制或引導(dǎo),存在操縱個(gè)別

【相似文獻(xiàn)】

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