本文關(guān)鍵詞：任選期權(quán)的正則定價(jià)

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【摘要】：本文主要研究了歐式任選期權(quán)的正則定價(jià)方法。期權(quán)定價(jià)問題是金融市場(chǎng)的一個(gè)核心問題,所以研究期權(quán)定價(jià)理論對(duì)整個(gè)金融衍生市場(chǎng)的發(fā)展具有非常重要的科學(xué)意義和現(xiàn)實(shí)意義。傳統(tǒng)的非參數(shù)期權(quán)定價(jià)方法需要使用大量的期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)來預(yù)測(cè)其它期權(quán)的價(jià)格,相比之下,正則定價(jià)法通過使用標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的歷史數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)到期時(shí)收益率的分布來對(duì)期權(quán)進(jìn)行非參數(shù)的定價(jià),避免了定價(jià)對(duì)期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)的依賴。 本文模擬分析了在標(biāo)的資產(chǎn)服從CEV模型的假設(shè)下,正則定價(jià)法估計(jì)歐式任選期權(quán)的擬合效果,其主要任務(wù)是推導(dǎo)歐式任選期權(quán)的正則價(jià)格公式,并根據(jù)任選期權(quán)正則定價(jià)法的相關(guān)理論編寫對(duì)應(yīng)的matlab程序進(jìn)行模擬分析。把用正則定價(jià)法得出的任選期權(quán)的估計(jì)值與CEV模型的理論值作比較,所得數(shù)據(jù)表明,在不嚴(yán)格符合Black-Scholes假設(shè)的實(shí)驗(yàn)環(huán)境中,正則定價(jià)是一個(gè)對(duì)期權(quán)定價(jià)有用的定價(jià)方法,并說明正則定價(jià)法的優(yōu)越性及不足之處。
【關(guān)鍵詞】：正則定價(jià)法 非參數(shù)估計(jì) 任選期權(quán) 風(fēng)險(xiǎn)中性概率 歐式期權(quán)
【學(xué)位授予單位】：南京理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F830.9;F224
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 1 緒論7-11
• 1.1 本文的研究背景、現(xiàn)狀與意義7-9
• 1.1.1 選題背景與研究意義7
• 1.1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀7-9
• 1.2 本文主要的工作9-11
• 2 歐式期權(quán)的正則定價(jià)法11-25
• 2.1 Black-Scholes模型簡(jiǎn)介11-12
• 2.2 歐式期權(quán)的正則定價(jià)12-18
• 2.2.1 正則定價(jià)的意義12
• 2.2.2 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)構(gòu)架12-13
• 2.2.3 正則定價(jià)法的基本步驟13
• 2.2.4 樣本路徑的經(jīng)驗(yàn)分布13-14
• 2.2.5 風(fēng)險(xiǎn)中性概率估計(jì)14-15
• 2.2.6 風(fēng)險(xiǎn)中性概率推導(dǎo)15-16
• 2.2.7 歐式看漲、看跌期權(quán)的正則公式16
• 2.2.8 含有期權(quán)價(jià)格信息的正則定價(jià)16-17
• 2.2.9 多個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)正則定價(jià)17
• 2.2.10 單資產(chǎn)正則對(duì)沖公式17-18
• 2.3 歐式期權(quán)正則定價(jià)法的實(shí)證分析18-23
• 2.3.1 數(shù)據(jù)選取18
• 2.3.2 數(shù)據(jù)分析18-23
• 2.4 正則定價(jià)法的理論演進(jìn)23
• 2.5 正則定價(jià)法的推廣及發(fā)展23-25
• 3 任選期權(quán)的正則定價(jià)25-35
• 3.1 引言25
• 3.2 歐式任選期權(quán)在任意時(shí)刻的價(jià)值25-27
• 3.3 簡(jiǎn)單任選期權(quán)的正則定價(jià)27-31
• 3.3.1 簡(jiǎn)單任選期權(quán)正則定價(jià)的基本步驟27
• 3.3.2 簡(jiǎn)單任選期權(quán)的正則定價(jià)27-31
• 3.4 復(fù)雜任選期權(quán)的正則定價(jià)31-35
• 3.4.1 復(fù)雜任選期權(quán)正則定價(jià)的基本步驟31-32
• 3.4.2 復(fù)雜任選期權(quán)的正則定價(jià)32-35
• 4 任選期權(quán)正則定價(jià)的模擬分析35-46
• 4.1 CEV模型簡(jiǎn)介35
• 4.2 歐式期權(quán)理論值公式35-36
• 4.3 計(jì)算任選期權(quán)價(jià)格的理論值36-46
• 4.3.1 簡(jiǎn)單任選期權(quán)價(jià)格的理論值36-38
• 4.3.2 簡(jiǎn)單任選期權(quán)價(jià)格的數(shù)據(jù)分析38-42
• 4.3.3 復(fù)雜任選期權(quán)價(jià)格的理論值42-43
• 4.3.4 復(fù)雜任選期權(quán)價(jià)格的數(shù)據(jù)分析43-46
• 總結(jié)46-47
• 致謝47-48
• 參考文獻(xiàn)48-50
• 附錄50-57

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