本文關鍵詞：我國農產品期貨價格過度波動中的羊群行為研究

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【摘要】：商品期貨在牛熊轉換過程中多會出現(xiàn)價格過度波動的情況,且這種過度變化往往脫離經濟基本面掌控,與市場上出現(xiàn)羊群行為有關。國內學者尚未對我國農產品價格出現(xiàn)巨幅變化條件下的羊群行為展開研究。本文以大豆、玉米、小麥、白糖、早秈稻和棉花為分析對象,并運用CSAD模型進行實證分析后發(fā)現(xiàn),在2008年的下跌市場和整體市場以及2010年的上漲市場、下跌市場和整體市場中均存在羊群行為。據(jù)此,本文剖析了造成羊群行為的結構性和體制性原因,并提出了減少羊群行為的若干建議。
【作者單位】： 中國農業(yè)大學中國期貨與金融衍生品研究中心;
【關鍵詞】： 農產品期貨 價格過度波動 羊群行為 CSAD 模型
【基金】：國家社會科學基金項目“我國期貨農業(yè)模式創(chuàng)新研究”(項目號:12BJY108)
【分類號】：F724.5;F323.7
【正文快照】： 羊群行為是投資者趨于忽略自己的有價值的私有信息,而跟從市場中多數(shù)人的決策方式。一旦期貨市場中出現(xiàn)羊群行為,則意味著期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能減弱,無法有效服務實體經濟。在我國農產品流通全面市場化發(fā)展的背景下,研究農產品期貨價格出現(xiàn)的劇烈、大幅變化是否和羊群行為有關十

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本文編號：537787