本文關(guān)鍵詞：豆油棕櫚油套利交易模型研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：目前,我國豆油和棕櫚油分別占到植物油消費量的38%和20%,位列第一和第二市場份額。在消費領(lǐng)域,兩者具有很強的相互替代性,市場供需關(guān)系差異很大,價差上提供很多套利機會。油脂套利交易是廣大油脂企業(yè)和投資者的一種獲利工具,無論是企業(yè)還是個人都希望可以更加了解豆油和棕櫚油的價差規(guī)律以便在交易中獲利。 本文對于中國期貨市場的豆油棕櫚油套利交易模型研究,目的在于利用程式化軟件開發(fā)平臺,研制出有效的計算機技術(shù)指標(biāo)進行實驗,找出豆油與棕櫚油的價差運行規(guī)律,并通過統(tǒng)計學(xué)檢驗其規(guī)律的有效性,獲得相關(guān)指標(biāo)的成功率,確定套利的買賣信號,最后設(shè)計有效的套利交易模型。通過同一模型在不同類型數(shù)據(jù)和不同模型在相同類型數(shù)據(jù)上的測試效果進行對比分析,得到最適合豆油和棕櫚油套利交易的交易周期和交易模型,為國內(nèi)的油脂套利交易模型研究提供參考。本論文所采用的研究方法主要有：文獻研究方法,理論邏輯分析方法,實驗分析方法,統(tǒng)計分析方法,對比分析方法等。 本論文的核心創(chuàng)新點以及結(jié)論如下： 1、設(shè)計豆油棕櫚油價差趨勢套利模型,并對其進行日線、周線和月線數(shù)據(jù)效果檢驗。得出結(jié)論：(1)豆油和棕櫚油由于價格差距大,因此價差波動幅度比較大,由于相互替代性比較強,價差長期圍繞著歷史均值上下波動,長期價差的震蕩性表現(xiàn)非常明顯,但短期價差走勢的趨勢性表現(xiàn)也比較明顯。(2)有效的套利交易模型可以避開油脂的價格漲跌風(fēng)險以及價差波動風(fēng)險,長期獲取穩(wěn)定的收益。通過對各周期數(shù)據(jù)的檢驗結(jié)果對比分析得出結(jié)論：價差趨勢套利模型在豆油與棕櫚油套利的最優(yōu)周期是周線,兩種油脂的價差短期趨勢性在周線上表現(xiàn)更加穩(wěn)定。 2、設(shè)計豆油棕櫚油極限價差套利模型,并在日線數(shù)據(jù)檢驗上與價差趨勢套利模型進行對比分析。得出結(jié)論：由于豆油與棕櫚油價差上下極限不明顯,極限套利模式潛在風(fēng)險巨大。價差趨勢套利模式更加適合價差波動幅度大,價差走勢具備短期趨勢性的豆油與棕櫚油套利交易。這體現(xiàn)了商品價差波動特性和套利模式選擇的相互適應(yīng)性,根據(jù)價差特性來選擇合適的套利模式才能有效規(guī)避風(fēng)險獲取穩(wěn)定收益。
【關(guān)鍵詞】：油脂 價差 套利 交易模型
【學(xué)位授予單位】：西南交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F323.7;F724.5;F224
【目錄】：

• 摘要6-7
• Abstract7-11
• 第1章 緒論11-18
• 1.1 研究背景11-12
• 1.2 研究目的12
• 1.3 研究意義12-13
• 1.4 國內(nèi)外研究成果13-15
• 1.4.1 國外研究13-14
• 1.4.2 國內(nèi)研究14-15
• 1.5 研究內(nèi)容15-18
• 1.5.1 結(jié)構(gòu)安排15-16
• 1.5.2 研究方法16
• 1.5.3 技術(shù)路線16-18
• 第2章 油脂合約介紹及其套利理論基礎(chǔ)18-25
• 2.1 油脂合約介紹18-19
• 2.1.1 豆油合約18-19
• 2.1.2 棕櫚油合約19
• 2.2 油脂替代關(guān)系19-20
• 2.3 豆油與棕櫚油價格相關(guān)性分析20-21
• 2.4 價差波動理論21-22
• 2.5 豆油與棕櫚油價差趨勢性研究22-23
• 2.6 小結(jié)23-25
• 第3章 豆油棕櫚油套利發(fā)展及模式分析25-34
• 3.1 豆油棕櫚油套利發(fā)展概況25-28
• 3.1.1 豆油套利發(fā)展25-26
• 3.1.2 棕櫚油套利發(fā)展26-28
• 3.2 套利基本面分析28-31
• 3.2.1 豆油價格的影響因素28-29
• 3.2.2 棕櫚油價格的影響因素29-30
• 3.2.3 兩者價差的影響因素30-31
• 3.3 套利技術(shù)面分析31-32
• 3.3.1 差值與比值分析31-32
• 3.3.2 價差趨勢套利模式32
• 3.3.3 極限價差套利模式32
• 3.4 小結(jié)32-34
• 第4章 豆油棕櫚油價差趨勢套利模型34-50
• 4.1 模型設(shè)計34-37
• 4.2 模型測試檢驗37-48
• 4.2.1 模型檢驗條件設(shè)置38-39
• 4.2.2 日線數(shù)據(jù)檢驗分析39-42
• 4.2.3 周線數(shù)據(jù)檢驗分析42-45
• 4.2.4 月線數(shù)據(jù)檢驗分析45-48
• 4.3 日周月線效果對比分析48-49
• 4.4 小結(jié)49-50
• 第5章 豆油棕櫚油極限價差套利模型50-59
• 5.1 模型設(shè)計50-53
• 5.2 模型測試檢驗53-57
• 5.2.1 模型檢驗條件設(shè)置53-54
• 5.2.2 模型日K線數(shù)據(jù)檢驗分析54-57
• 5.3 價差趨勢與極限價差套利對比分析57-58
• 5.4 小結(jié)58-59
• 第6章 豆油棕櫚油套利的現(xiàn)實問題59-62
• 6.1 套利的條件59
• 6.2 套利的風(fēng)險59-60
• 6.3 規(guī)律的演變60-61
• 6.4 小結(jié)61-62
• 結(jié)論62-64
• 致謝64-65
• 參考文獻65-68
• 附錄68-72

【參考文獻】

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本文編號：488448