本文關(guān)鍵詞：具有殘差風(fēng)險的歐式期權(quán)定價研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，傳統(tǒng)的Black—Scholes期權(quán)定價公式很難滿足現(xiàn)實(shí)的需要，因?yàn)樗窃谝贿B串嚴(yán)格的假設(shè)下求得的，并沒有考慮殘差風(fēng)險對期權(quán)定價的影響。當(dāng)期權(quán)定價在考慮殘差風(fēng)險時，會更好的貼近實(shí)際，使定價公式更具有彈性。這對規(guī)避、管理金融風(fēng)險,正確定價期權(quán)具有重要的理論及現(xiàn)實(shí)意義。 在離散時間交易場合，在無交易成本的假設(shè)下，，高階矩殘差風(fēng)險在期權(quán)定價及組合管理中起著重要的作用。本文考慮股票收益三階矩殘差風(fēng)險對期權(quán)定價的影響。由平均自融資-極小方差規(guī)避規(guī)則，我們得到了含有殘差風(fēng)險的相應(yīng)的期權(quán)價格滿足的三階偏微分方程；通過傅里葉變換，我們得到了該方程的閉式解及一階漸近公式，我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)時間標(biāo)度δ t收斂于零時，相應(yīng)的期權(quán)定價公式收斂于Black-Scholes公式。特別地，我們得到了一般化的Delta規(guī)避策略；我們還發(fā)現(xiàn)投資者的風(fēng)險偏好對期權(quán)定價有極其重要的影響，這在期權(quán)定價時并不能忽略。
【關(guān)鍵詞】：期權(quán)定價 平均自融資-極小方差規(guī)則 一般化的Delta規(guī)避 傅里葉變換 三階矩風(fēng)險
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F830.9
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第一章 緒論9-13
• 1.1 研究背景和選題意義9-11
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 選題意義10-11
• 1.2 本文的主要工作及篇章結(jié)構(gòu)11-13
• 第二章 期權(quán)定價的預(yù)備知識13-28
• 2.1 期權(quán)定價的基本原理13-16
• 2.1.1 自融資策略13
• 2.1.2 無套利市場13-16
• 2.1.3 Delta 套期保值16
• 2.1.4 期權(quán)的復(fù)制16
• 2.2 傅里葉變換介紹16-22
• 2.2.1 Fourier 積分及變換的定義16-18
• 2.2.2 Fourier 變換的性質(zhì)18-22
• 2.3 隨機(jī)過程的相關(guān)知識22-23
• 2.4 伊藤積分與伊藤公式23-27
• 2.4.1 伊藤積分的定義及性質(zhì)23-24
• 2.4.2 伊藤公式24-27
• 2.5 本章小結(jié)27-28
• 第三章 經(jīng)典歐式期權(quán)定價28-34
• 3.1 經(jīng)典歐式期權(quán)定價的模型假設(shè)條件28-29
• 3.2 經(jīng)典 B-S 公式的推導(dǎo)（見[26]）29-33
• 3.3 本章小結(jié)33-34
• 第四章 帶三階矩殘差風(fēng)險的歐式期權(quán)定價34-46
• 4.1 模型的假設(shè)34
• 4.2 帶三階矩殘差風(fēng)險歐式期權(quán)定價模型的推導(dǎo)34-45
• 4.3 本章小結(jié)45-46
• 第五章 實(shí)證分析46-50
• 5.1 數(shù)值分析數(shù)據(jù)的來源46
• 5.2 新的期權(quán)定價公式與經(jīng)典期權(quán)定價公式的比較46-49
• 5.3 本章小結(jié)49-50
• 結(jié)論50-51
• 參考文獻(xiàn)51-53
• 附錄53-54
• 攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果54-55
• 致謝55-56
• 答辯委員會對論文的評定意見56

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：404511