本文從我國(guó)棉花期權(quán)推出的背景出發(fā),選取中國(guó)棉花價(jià)格3128B指數(shù)和CF903、CF905、CF907、CF909和CF911五份棉花期貨連續(xù)收盤(pán)價(jià),運(yùn)用協(xié)整分析、格蘭杰因果檢驗(yàn)等計(jì)量分析方法研究棉花期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系,從而分析我國(guó)棉花期權(quán)推出下的棉花期貨市場(chǎng)的定價(jià)效率。研究發(fā)現(xiàn),在我國(guó)棉花期權(quán)推出背景下,棉花期現(xiàn)價(jià)格具有長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系,且棉花期貨市場(chǎng)價(jià)格引導(dǎo)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格。

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【文章目錄】：
一、研究背景及文獻(xiàn)綜述
    1. 研究背景
    2. 文獻(xiàn)綜述
二、研究方法
    1. 協(xié)整理論
    2. ADF單位根檢驗(yàn)
    3. 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)
三、實(shí)證分析
    1. 數(shù)據(jù)選取
    2. ADF單位根檢驗(yàn)
    3. 協(xié)整檢驗(yàn)（E-G兩步法）
    4. 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)
四、結(jié)論



本文編號(hào)：4021152