體制轉(zhuǎn)換和門限特征是資產(chǎn)定價過程中的兩個重要特征.本文在股價服從帶門限均值回復(fù)過程而折現(xiàn)率含有狀態(tài)切換的情況下對歐式看漲期權(quán)進行定價.首先給出股價服從無門限均值回復(fù)過程的歐式期權(quán)定價;然后,結(jié)合風(fēng)險中性定價原理、超合流函數(shù)、Laplace變換等方法,給出股價服從一般情形的Volterra積分形式的歐式期權(quán)定價公式.為了進一步說明所得結(jié)論的適用性,本文最后給出了歐式看漲期權(quán)定價的差分格式解.

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【文章目錄】：
1引言
2股價過程
3期權(quán)定價
    3.1無門限的均值回復(fù)期權(quán)定價
    3.2體制轉(zhuǎn)換市場下無門限的均值回復(fù)期權(quán)定價
    3.3體制轉(zhuǎn)換市場下帶門限的均值回復(fù)歐式看漲期權(quán)
4期權(quán)定價的差分格式



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