創(chuàng)新型國家是由眾多微觀主體——企業(yè)構成的,而企業(yè)進行自主創(chuàng)新的關鍵步驟便是研發(fā)投資。研發(fā)投資的驅(qū)動因素眾多,其中微觀視角下以CEO為代表的公司高管特征是近年來學術研究熱點。我國上市公司中CEO多采用聘任制,其現(xiàn)有任期與離任預期的時間長短存在差異。本文從以上兩類任期切入,基于高層階梯理論,再結合激勵和代理理論,分析探索研發(fā)投資強度同CEO任期的聯(lián)系。股權激勵制度之所以可以減少代理成本,就是因為其能夠滿足所有者和經(jīng)營者的利益并使二者趨同。本文在探索研發(fā)投資強度同CEO任期的聯(lián)系時,創(chuàng)新地添加了 一個調(diào)節(jié)變量——股權激勵。并對比分析了限制性股票與股票期權這兩種不同的激勵形式的作用。本文創(chuàng)新點有:1.研究視角創(chuàng)新�，F(xiàn)有研究多關注于CEO任期與研發(fā)投資、股權激勵與研發(fā)投資兩者之間關系,較少關注三者之間的關系,主要關注股權激勵對研發(fā)投資的直接作用,而本文僅是把股權激勵當作一個調(diào)節(jié)變量,重點關注其發(fā)揮的調(diào)節(jié)作用。2.研究內(nèi)容創(chuàng)新。第一,本文探究對研發(fā)投資的影響時考慮了兩種任期。以往對CEO任期的研究,學者們以往多聚焦于CEO離任當年的情況,而忽視CEO預期離任年限(離任預期)對企業(yè)研發(fā)投資的影響。第...

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【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景與選題意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 選題意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 CEO現(xiàn)有任期與研發(fā)投資的關系
        1.2.2 CEO離任預期與研發(fā)投資的關系
        1.2.3 股權激勵與研發(fā)投資的關系
        1.2.4 CEO任期、高管激勵與研發(fā)投資的關系
        1.2.5 文獻評述
    1.3 創(chuàng)新點
        1.3.1 研究視角創(chuàng)新
        1.3.2 研究內(nèi)容創(chuàng)新
    1.4 研究內(nèi)容和研究方法
        1.4.1 研究內(nèi)容
        1.4.2 研究方法
第2章 概念界定與理論基礎
    2.1 概念界定
        2.1.1 股權激勵
        2.1.2 研發(fā)投資
        2.1.3 CEO任期
    2.2 理論基礎
        2.2.1 委托代理理論
        2.2.2 高層階梯理論
        2.2.3 激勵理論
第3章 理論分析與假設提出
    3.1 CEO任期與研發(fā)投資的關系
    3.2 CEO任期、股權激勵與研發(fā)投資的關系
    3.3 股票期權和限制性股票發(fā)揮調(diào)節(jié)作用的比較研究
第4章 數(shù)據(jù)選擇與模型設計
    4.1 數(shù)據(jù)選擇
    4.2 模型設計
        4.2.1 變量定義
        4.2.2 模型設計
第5章 實證檢驗
    5.1 基本描述性統(tǒng)計
        5.1.1 被解釋變量SRD
        5.1.2 解釋變量Dt和EDt
        5.1.3 調(diào)節(jié)變量Comp
    5.2 相關性檢驗
    5.3 實證結果
        5.3.1 假設一: CEO任期與研發(fā)投資的關系回歸分析結果
        5.3.2 假設二: CEO任期、股權激勵與研發(fā)投資的關系回歸分析結果
        5.3.3 假設三: 股票期權和限制性股票調(diào)節(jié)作用的比較研究回歸分析結果
    5.4 穩(wěn)健性檢驗
        5.4.1 將假設三中股權激勵的兩種不同方式設置為啞變量Option
        5.4.2 將研發(fā)投資SRD用企業(yè)的總資產(chǎn)Asset來進行調(diào)整
第6章 研究結論與政策建議
    6.1 研究結論
    6.2 政策建議
        6.2.1 企業(yè)應優(yōu)化以CEO為核心的高管激勵制度
        6.2.2 政府應加強對研發(fā)活動的投入與支持
        6.2.3 國家應完善與股權激勵制度相關的法律法規(guī)
    6.3 研究不足與未來展望
        6.3.1 研究不足
        6.3.2 未來展望
參考文獻
致謝
附件



本文編號：3909359