通過(guò)選取2018年3月20日至2019年3月22日現(xiàn)有上市的全部蘋(píng)果期貨合約,對(duì)蘋(píng)果期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。研究得出:(1)我國(guó)蘋(píng)果各期貨合約與現(xiàn)貨價(jià)格多呈現(xiàn)左偏和瘦尾分布,蘋(píng)果各期貨合約之間的峰度差異較大,成產(chǎn)初期的蘋(píng)果期貨峰度偏高,采摘上市季的蘋(píng)果期貨峰度偏低;(2)蘋(píng)果現(xiàn)貨價(jià)格相較于蘋(píng)果主力,呈現(xiàn)總體平緩但是個(gè)別月份震蕩區(qū)間和范圍更大,而蘋(píng)果主力期貨波幅更頻繁;(3)蘋(píng)果期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格呈現(xiàn)明顯的季節(jié)特性,總體來(lái)說(shuō)存在較大的價(jià)差缺口,表明存在投機(jī)因素;(4)蘋(píng)果期貨與現(xiàn)貨價(jià)格存在一定的長(zhǎng)期均衡關(guān)系,蘋(píng)果期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)自身的沖擊反應(yīng)均表現(xiàn)出快速且強(qiáng)烈的負(fù)效應(yīng),蘋(píng)果期貨市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的沖擊略微敏感些,但二者差距不大,蘋(píng)果期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能并沒(méi)有得到充分體現(xiàn)。

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【文章目錄】：
一、引言及文獻(xiàn)綜述
二、我國(guó)蘋(píng)果期現(xiàn)價(jià)格相關(guān)性分析的理論基礎(chǔ)
三、我國(guó)蘋(píng)果期貨與現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系的實(shí)證研究
    （一）數(shù)據(jù)來(lái)源及處理
    （二）蘋(píng)果期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的描述性統(tǒng)計(jì)
    （三）蘋(píng)果期貨與現(xiàn)貨價(jià)格的平穩(wěn)性檢驗(yàn)
    （四）蘋(píng)果期貨與現(xiàn)貨價(jià)格的VAR模型
    （五）蘋(píng)果期貨與現(xiàn)貨價(jià)格的長(zhǎng)期均衡關(guān)系
    （六）格蘭杰因果檢驗(yàn)
    （七）脈沖響應(yīng)函數(shù)與方差分解
四、主要結(jié)論及政策建議



本文編號(hào)：3852774