本文關(guān)鍵詞：我國期權(quán)市場稅制探析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：期權(quán)工具由美國芝加哥交易所于1973年創(chuàng)立,至2009年交易所內(nèi)交易總量已經(jīng)達到了35.9億手,逐漸成為金融市場中最重要的金融工具。但是相比期權(quán)交易的快速發(fā)展,對期權(quán)交易的監(jiān)控等研究嚴重滯后于期權(quán)交易的發(fā)展。正是由于對交易監(jiān)控過的缺失,美國在2008年爆發(fā)了次貸危機并迅速的波及全球金融市場。美國次貸危機的發(fā)生使對金融衍生工具的監(jiān)管研究成為學界研究的焦點。稅收作為政府重要的宏觀調(diào)控方式,是監(jiān)管期權(quán)交易的重要手段。因此本文力圖在國內(nèi)外有關(guān)研究的基礎(chǔ)上,結(jié)合金融領(lǐng)域和會計領(lǐng)域的研究成果,為構(gòu)建期權(quán)市場稅收制度提出一些思考,以推進期權(quán)制度理論的融合發(fā)展。 本文創(chuàng)新之處在于提出在構(gòu)建期權(quán)稅收制度的過程中注重分析稅收制度和會計制度存在的問題并分析二者之間的聯(lián)系和差異,并結(jié)合我國的實際情況尋求稅收制度同會計制度之間最佳的平衡點的思路。這與以往的文獻僅僅關(guān)注稅法本身忽視其他制度的做法相比提出了另外一個視角。文章主要通過分析、綜合、歸納、演繹的研究方法,在對期權(quán)交易稅收和會計的理論、國內(nèi)外的研究成果和實踐經(jīng)驗進行系統(tǒng)梳理、評價、總結(jié)和整理的基礎(chǔ)上,對構(gòu)建我國期權(quán)市場稅制提出了幾點建議：①采用區(qū)別課稅法對投機交易課征重稅,對套期保值交易課征較輕的稅負；②在應(yīng)稅所得數(shù)量的確認上選擇合并課稅法；③采用損益實現(xiàn)課稅法和市價課稅法相結(jié)合的辦法。 在理論分析部分,本文從研究課稅的經(jīng)濟效應(yīng)入手。闡述了期權(quán)交易的過程和期權(quán)交易的虛擬性、既規(guī)避風險又具有高風險等特點；分析了課稅對期權(quán)的市場價格,市場規(guī)模以及市場結(jié)構(gòu)的直接影響及對資本積累等的間接影響。隨后,本文分析了期權(quán)會計制度與稅收制度存在的問題及二者的聯(lián)系和差異。最后結(jié)合國外稅收制度總結(jié)了我國可借鑒的經(jīng)驗。通過理論分析,本文歸納了現(xiàn)有的理論成果,得到以下結(jié)論： 第一,期權(quán)交易會計處理的特點：(1)根據(jù)持有目的劃分期權(quán)資產(chǎn)類型。根據(jù)國際會計準則的規(guī)定,根據(jù)持有目的不同將期權(quán)交易分為套期保值交易和投資交易分別進行會計處理。(2)根據(jù)時價會計準則確定期權(quán)資產(chǎn)損益。國際會計準則逐步將公允價值計量作為金融工具的計量基礎(chǔ),因此不論期權(quán)交易是否結(jié)束,在每一會計年度結(jié)束時都對期權(quán)資產(chǎn)和負債用公允價值計算其損益,然后計入當期損益。(3)根據(jù)業(yè)務(wù)情況確認期權(quán)資產(chǎn)內(nèi)容。在混合金融衍生工具的處理中,對是否分拆混合衍生工具的業(yè)務(wù),準則賦予了企業(yè)一定的靈活度和權(quán)利。企業(yè)可以根據(jù)實際情況來決定是否對混合衍生工具業(yè)務(wù)進行分拆。 第二,對期權(quán)課稅的特點：(1)期權(quán)所得性質(zhì)的探討。對于期權(quán)所得的性質(zhì)存在著兩種分類標準：①按照金融市場客體分類可以將金融工具分為債務(wù)類金融工具和權(quán)益類金融工具。由于期權(quán)產(chǎn)品的特殊性,無法將期權(quán)歸類于以上兩種類型。②按照期權(quán)交易者交易的目的可以將期權(quán)分為套期保值交易所得和投機交易所得。國際上常用的解決辦法包括區(qū)別課稅法和不區(qū)別課稅法。(2)期權(quán)所得應(yīng)稅數(shù)量的探討。由于期權(quán)交易的靈活性和復(fù)雜性,因此期權(quán)產(chǎn)品常常通過其他金融產(chǎn)品組成混合金融產(chǎn)品,給期權(quán)所得數(shù)量的確認帶來困難。對此,國際上存在合并課稅法和分離課稅法對期權(quán)產(chǎn)品進行征稅。(3)期權(quán)所得應(yīng)稅時間的探討。期權(quán)交易指向未來的交易特性導(dǎo)致了期權(quán)交易所得時間的不確定性。傳統(tǒng)稅制對期權(quán)所得時間的確認的辦法主要為損益實現(xiàn)課稅法,為了應(yīng)對期權(quán)交易帶來的所得時間的不確定性難題,學者提出了市價課稅法。 第三,會計制度和稅收制度之間的聯(lián)系和差異：(1)期權(quán)所得性質(zhì)的處理。從稅務(wù)和會計兩個領(lǐng)域內(nèi)的處理來看,會計處理體現(xiàn)了對同一種業(yè)務(wù)因為持有目的不同而適用不同的處理辦法,其同稅務(wù)處理中的區(qū)別課稅法是對應(yīng)的。(2)期權(quán)所得數(shù)量的處理。通過分別分析期權(quán)所得數(shù)量問題的稅務(wù)處理和會計處理,我們發(fā)現(xiàn)合并課稅法和分離課稅法是兩種比較極端的做法,而會計處理則選擇了偏向于合并課稅法但有所例外的做法。根據(jù)衍生工具對整個交易的關(guān)系才確定其是否應(yīng)當合并或者分離。(3)期權(quán)所得時間的處理。市價征稅法對浮動收益課稅的計量基礎(chǔ)通會計處理的計量基礎(chǔ)是一致的,都是選擇公允價值作為金融工具的計量基礎(chǔ)。二者是相互對應(yīng)的。而損益實現(xiàn)法則同會計處理中歷史成本計量方法對應(yīng),都是按照已經(jīng)發(fā)生的實際成本或者收益為計量基礎(chǔ)。 第四,國外期權(quán)市場稅制對我國的一些啟示：(1)構(gòu)建涵蓋整個交易環(huán)節(jié)的復(fù)合稅制。(2)構(gòu)建以所得稅為主的稅收制度。 在構(gòu)建我國期權(quán)市場稅制部分,文章首先介紹了我國期權(quán)市場的發(fā)展歷程以及分析了我國權(quán)證市場稅制存在的一些問題。其次,根據(jù)稅收制度要與會計制度相協(xié)調(diào)的研究思路,得出我國構(gòu)建我國期權(quán)市場稅制的一些設(shè)想。最后結(jié)合理論分析以及我國制度分析提出稅制的具體內(nèi)容。本文認為： 第一,我國期權(quán)市場存在以下問題：(1)我國權(quán)證市場投機嚴重。通過計算我國滬深兩市權(quán)證2005年至2009年的換手率得出年最高換手率為189.07%,最低換手率為46.08%。(2)權(quán)證價格長期偏離理論價格。我國的權(quán)證市場經(jīng)常出現(xiàn)權(quán)證價格高于標的股票價格或者為零的非正常現(xiàn)象。(3)缺少交易稅,贈與稅等稅種。(4)國家調(diào)控手段單一,只能運用調(diào)整印花稅稅率來調(diào)控市場。(5)大多采用單一比例稅率,造成稅收縱向不公平。 第二,根據(jù)稅收制度要與會計制度相協(xié)調(diào)的研究思路,我國期權(quán)市場稅制應(yīng)當：(1)對于不同的期權(quán)所得類型采用區(qū)別課稅法。對于投機交易課以重稅以減少期權(quán)市場的投機交易穩(wěn)定市場。(2)在確認期權(quán)所得數(shù)量時采用合并課稅法。稅務(wù)部門與會計部門應(yīng)該協(xié)商明確合并金融衍生工具的標準,費用扣除的標準等。(3)在確認期權(quán)所得納稅時間時采用采用損益實現(xiàn)課稅法和市價課稅法相結(jié)合的辦法。 第三,具體的稅制設(shè)計應(yīng)包括以下幾個部分：在簽發(fā)、交易、收益三個環(huán)節(jié)分別征稅的復(fù)合稅制結(jié)構(gòu)是我國恰當?shù)倪x擇。在簽發(fā)環(huán)節(jié)課以印花稅,采用稅率為0.05%的單一比例稅率；在交易環(huán)節(jié)課征交易稅,以期權(quán)合約成交金額為稅基,采用多級比例稅率的單向征收方式；在收益環(huán)節(jié)課征所得稅,對套期保值交易采用5%的低稅率,對非套期保值交易采用25%的普通稅率。在非套期保值交易中對于存在每日活躍市場價格的期權(quán)品種采用市價征稅法,對于不存在每日活躍市場價格的期權(quán)品種采用損益實現(xiàn)與合并征稅法。 綜上所述,文章從分析期權(quán)市場稅收和會計理論入手,論述了期權(quán)市場稅收和會計制度之間的聯(lián)系和協(xié)調(diào)關(guān)系,在借鑒國外期權(quán)市場稅制的基礎(chǔ)上結(jié)合我國期權(quán)市場稅制自身的特點,提出了完善我國期權(quán)市場稅制的一些設(shè)想,以期可以促進我國期權(quán)市場走向成熟。
【關(guān)鍵詞】：期權(quán)市場 稅收制度 會計制度
【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2011
【分類號】：F812.42;F832.5
【目錄】：

• 摘要4-7
• Abstract7-11
• 1 導(dǎo)論11-18
• 1.1 選題背景與意義11-12
• 1.2 文獻綜述12-14
• 1.2.1 國外研究綜述12-13
• 1.2.2 國內(nèi)研究綜述13-14
• 1.3 研究思路與論文結(jié)構(gòu)14-16
• 1.3.1 研究思路與研究方法14-15
• 1.3.2 論文結(jié)構(gòu)15-16
• 1.4 可能的創(chuàng)新與不足16-18
• 2. 期權(quán)課稅的理論分析18-30
• 2.1 期權(quán)的一般分析18-23
• 2.1.1 期權(quán)的定義18
• 2.1.2 期權(quán)的類型18-20
• 2.1.3 期權(quán)的交易程序20-21
• 2.1.4 期權(quán)交易的特點21-23
• 2.2 期權(quán)市場稅收的經(jīng)濟效應(yīng)23-30
• 2.2.1 直接經(jīng)濟效應(yīng)23-27
• 2.2.2 間接經(jīng)濟效應(yīng)27-30
• 3 期權(quán)會計制度與期權(quán)稅制構(gòu)造問題探討30-43
• 3.1 期權(quán)的會計制度探討30-35
• 3.1.1 期權(quán)的會計實務(wù)處理30-33
• 3.1.2 期權(quán)會計處理分析33-35
• 3.2 期權(quán)的稅制構(gòu)造探討35-39
• 3.2.1 期權(quán)創(chuàng)新的稅收沖擊35-36
• 3.2.2 期權(quán)所得課稅的探討36-39
• 3.3 期權(quán)會計制度與稅收制度的關(guān)系探討39-43
• 3.3.1 會計制度與稅收制度的關(guān)系模式39-40
• 3.3.2 期權(quán)會計制度與稅收制度的聯(lián)系與差異40-43
• 4. 期權(quán)稅制的國際比較與啟示43-48
• 4.1 期權(quán)稅制的國際比較43-46
• 4.1.1 期權(quán)稅制結(jié)構(gòu)國際比較43-44
• 4.1.2 期權(quán)稅種的國際比較44-46
• 4.2 期權(quán)稅制的國際比較的啟示46-48
• 5 我國期權(quán)市場稅制的構(gòu)造48-64
• 5.1 我國期權(quán)市場的發(fā)展歷程48-53
• 5.1.1 我國期權(quán)市場的沿革48-49
• 5.1.2 我國期權(quán)市場的現(xiàn)狀49-53
• 5.2 我國權(quán)證市場稅制現(xiàn)狀分析53-55
• 5.2.1 我國權(quán)證市場稅制構(gòu)成54
• 5.2.2 我國權(quán)證市場稅制的問題54-55
• 5.3 構(gòu)建我國期權(quán)市場稅制的原則55-57
• 5.3.1 稅制構(gòu)建應(yīng)與我國期權(quán)市場發(fā)展相適應(yīng)原則56
• 5.3.2 稅制構(gòu)建應(yīng)遵循現(xiàn)代稅收原則56-57
• 5.3.3 稅制構(gòu)建應(yīng)同會計制度相協(xié)調(diào)原則57
• 5.4 我國期權(quán)市場稅制的設(shè)想57-64
• 5.4.1 我國期權(quán)市場會計制度與稅收制度協(xié)調(diào)58-61
• 5.4.2 我國期權(quán)市場稅制設(shè)計61-64
• 參考文獻64-67
• 后記67-68
• 致謝68-69
• 在讀期間科研成果目錄69

【引證文獻】

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 陳秋娟;A公司R&D人員績效評價指標體系和評價模型研究[D];北京化工大學;2012年

2 宋明;第三方物流公司配送人員績效評價研究[D];北京化工大學;2012年

  本文關(guān)鍵詞：我國期權(quán)市場稅制探析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號：380772