本文關(guān)鍵詞：股指期貨的風(fēng)險配置、傳導(dǎo)與控制，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 股指期貨作為股票市場的衍生產(chǎn)品,通過對資本市場總體的風(fēng)險進(jìn)行合理的分配,以分散和化解一定程度的風(fēng)險,達(dá)到重新分配財富,提高整體運行效率的目的。實現(xiàn)風(fēng)險配置,其關(guān)鍵在于指數(shù)標(biāo)的的選取,合理的指數(shù)標(biāo)的不僅優(yōu)化了股指期貨市場的風(fēng)險配置,對完善股票市場也起到了很好的推動作用,有助于其內(nèi)在自我穩(wěn)定機制的形成。對于整個股票市場的風(fēng)險配置功能,股指期貨通過減震機制、平衡機制與分?jǐn)倷C制來實現(xiàn)。股指期貨的風(fēng)險配置是在完成產(chǎn)品對于其相關(guān)指數(shù)標(biāo)的的選擇之后,在產(chǎn)品交易過程將財富在股票市場和與其相關(guān)的股指期貨市場進(jìn)行再分配。運用股指期貨將金融風(fēng)險進(jìn)行合理的配置,可以分為不同財富持有者之間風(fēng)險財富的再分配與同一風(fēng)險財富持有者將風(fēng)險財富在不同時期再分配兩個方面。運用股指期貨等金融衍生工具以及通過相應(yīng)的風(fēng)險傳導(dǎo)機制來轉(zhuǎn)移和化解風(fēng)險,提高整個市場的風(fēng)險配置效率,優(yōu)化風(fēng)險配置結(jié)構(gòu)。GARCH模型的運用驗證了信息傳導(dǎo)的速度和質(zhì)量,發(fā)揮其價格發(fā)現(xiàn)的功能,由此產(chǎn)生了期貨市場到現(xiàn)貨市場乃至整個宏觀經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險傳導(dǎo)效應(yīng),說明風(fēng)險傳導(dǎo)機制從微觀和宏觀兩條路徑實現(xiàn)的根本原理。由于VaR理論存在自身無法克服的缺陷,通過建立股指期貨投資者情緒指數(shù),對某一特定時間段內(nèi)投資者主觀情緒進(jìn)行量化,據(jù)此判定投資者的風(fēng)險偏好程度,有效控制由于投資者情緒過度反應(yīng)盲目投資使價格劇烈波動而帶來的風(fēng)險,從而完善風(fēng)險管理機制,并最終采用TRM理論及模型對其進(jìn)行風(fēng)險控制,實現(xiàn)在確定的投資者偏好、風(fēng)險價格及一定的置信水平下,計算出合理的保證金水平,實現(xiàn)風(fēng)險配置的最優(yōu)化及效率的最大化。從而說明股指期貨的出現(xiàn)對于促進(jìn)股票市場持續(xù)、健康、平穩(wěn)發(fā)展,有著相當(dāng)重要的現(xiàn)實意義。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨 風(fēng)險配置 GARCH模型 投資者情緒指數(shù)
【學(xué)位授予單位】：天津財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F830.91;F224
【目錄】：

• 內(nèi)容摘要4-5
• Abstract5-7
• 第1章 導(dǎo)論7-14
• 1.1 選題的背景與意義7-8
• 1.2 國外相關(guān)理論綜述8-11
• 1.2.1 股指期貨風(fēng)險配置相關(guān)研究8-9
• 1.2.2 股指期貨風(fēng)險傳導(dǎo)及波動性研究9-10
• 1.2.3 股指期貨風(fēng)險控制模型研究10-11
• 1.3 國內(nèi)相關(guān)理論綜述11-14
• 第2章 股指期貨的風(fēng)險配置14-22
• 2.1 股指期貨風(fēng)險配置的含義14-17
• 2.1.1 風(fēng)險配置的含義14
• 2.1.2 股指期貨的自我穩(wěn)定機制14-16
• 2.1.3 風(fēng)險配置的本質(zhì)屬性16-17
• 2.2 股指期貨風(fēng)險配置的方式17-19
• 2.3 股指期貨風(fēng)險配置的目的19-22
• 2.3.1 定價功能19-20
• 2.3.2 投資者結(jié)構(gòu)20-22
• 第3章 股指期貨的風(fēng)險傳導(dǎo)22-32
• 3.1 股指期貨風(fēng)險傳導(dǎo)實證研究22-26
• 3.1.1 前提條件22-23
• 3.1.2 模型建立23-25
• 3.1.3 結(jié)論25-26
• 3.2 風(fēng)險的微觀傳導(dǎo)模式26-28
• 3.3 股指期貨的宏觀傳導(dǎo)模式28-32
• 第4章 股指期貨的風(fēng)險控制32-40
• 4.1 股指期貨風(fēng)險控制理論研究32-36
• 4.1.1 傳統(tǒng)理論的缺陷32-34
• 4.1.2 整體風(fēng)險管理模型34-36
• 4.2 股指期貨風(fēng)險控制的意義36-38
• 4.3 股指期貨風(fēng)險控制的發(fā)展方向38-40
• 參考文獻(xiàn)40-43
• 后記43-44

【相似文獻(xiàn)】

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