面對(duì)國(guó)內(nèi)外復(fù)雜的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì),我國(guó)把防范化解經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域重大風(fēng)險(xiǎn)放在新時(shí)代國(guó)家建設(shè)的重要戰(zhàn)略位置。企業(yè)防范化解市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一是開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)。該文基于滬銅期貨套期保值功能,分別采用靜態(tài)模型OLS、B-VAR、VECM和動(dòng)態(tài)模型ECM-GARCH進(jìn)行套期保值比率的估計(jì)及比較。實(shí)證結(jié)果表明,4種模型均能有效降低套保組合風(fēng)險(xiǎn),其中動(dòng)態(tài)ECM-GARCH模型的套期保值效果最優(yōu),能使企業(yè)有效規(guī)避56.32%的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),從而增強(qiáng)我國(guó)企業(yè)套期保值的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用效果,提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。 

【文章來(lái)源】：海峽科學(xué). 2019,(10)

【文章頁(yè)數(shù)】：5 頁(yè)

【部分圖文】：

現(xiàn)貨與期貨價(jià)格趨勢(shì)圖

現(xiàn)貨與期貨收益率序列趨勢(shì)圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]動(dòng)態(tài)套期保值模型的改進(jìn)路徑及其有效性——一個(gè)研究述評(píng)[J]. 劉晨,安毅.  南方金融. 2018(09)
[2]基于EWMA模型的銅期貨動(dòng)態(tài)套期保值效果研究[J]. 徐榮,李星野.  經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué). 2017(04)
[3]中國(guó)上市企業(yè)套期保值對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響[J]. 薛宏剛,何喬,王浩.  西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2017(01)

碩士論文
[1]鐵礦石套期保值比率的實(shí)證研究[D]. 周璐平.浙江大學(xué) 2017



本文編號(hào)：3467428